La Banque centrale européenne envisage depuis plusieurs années d’émettre une version numérique de l’euro, que 340 millions de personnes utilisent actuellement quotidiennement. Malgré de nombreuses voix sceptiques, notamment en ce qui concerne la protection de la vie privée, la plupart des experts du secteur s’accordent sur l’arrivée de l’euro numérique. Mais quand cela arrivera, comment il sera conçu et quels avantages cela apportera – il y a encore une incertitude à ce sujet. Jeudi, le sujet est devenu brûlant lors de la conférence Digital Euro à Francfort, alors que de nombreux experts ont discuté de manière controversée d’une « monnaie numérique de banque centrale », ou CBDC en abrégé. Comment la monnaie numérique des banques centrales affectera-t-elle notre avenir financier ?
D’autres sujets passionnants tels que les stablecoins ou la tokenisation RWA ont également été abordés, mais l’euro numérique a dominé les événements. Enfin, la Commission européenne a proposé une loi pour la CBDC en juin 2023 et le mois dernier, les premiers appels d’offres officiels de la BCE ont également eu lieu. La banque centrale recherche des prestataires privés pour développer des services autour d’un euro numérique. Patricia Battenberg, CIO de Worldline, voit cette évolution de manière positive : « Nous construisons quelque chose comme un autre smartphone. Ce faisant, nous enrichissons le paysage financier et bancaire actuel. Toutefois, seuls quelques participants ont soutenu cette évaluation optimiste.
Quels sont les avantages de l’euro numérique ?
Les partisans de la monnaie numérique de banque centrale citent généralement des transactions plus rapides et des frais réduits comme avantages importants. Le projet de la BCE réduirait également la dépendance vis-à-vis des prestataires de services de paiement américains tels que Mastercard et Paypal. Mais cela nécessite-t-il vraiment une CBDC ? Manfred Richels, directeur général d’UniCredit, est critique à ce sujet : « Actuellement, tout est organisé de telle manière qu’il est sous le contrôle de la BCE. Ce n’est pas un moteur d’innovation.
En fait, des alternatives privées telles que l’Initiative européenne sur les paiements pourraient offrir des avantages techniques comparables. On ne sait donc pas exactement quel avantage les citoyens ordinaires tireraient réellement de l’introduction de l’euro numérique. L’économiste Peter Bofinger le pense également, en utilisant une métaphore :
La plupart des gens aiment le vin parce qu’il contient de l’alcool. Et la plupart des gens aiment l’argent liquide parce que c’est physique. Si vous supprimez la propriété physique et créez une monnaie numérique, c’est comme du vin sans alcool. Peut-être que certaines personnes aiment ça, mais la plupart des gens n’en veulent pas vraiment.
Professeur Peter Bofinger, Digital Euro Conference
La plupart des experts n’attendent pas de décision finale sur l’euro numérique avant 2028/2029. Malgré tout cela, les responsables de la BCE semblent convaincus que leur CBDC elle-même pourrait ralentir le succès d’alternatives décentralisées comme Bitcoin. Cependant, sans mandat, la BCE ne peut pas réaliser ses ambitions et il existe une résistance politique à l’adoption d’une loi au Parlement européen.
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