Ces derniers mois, les mineurs de Bitcoin ont capitalisé sur leurs extractions en réduisant considérablement le solde BTC dans leurs portefeuilles en vue de la réduction de moitié tant attendue.
Cet événement, prévu approximativement pour le 19 avril 2024, réduira de moitié les récompenses de validation des blocs pour les mineurs pour la quatrième fois dans l’histoire du protocole cryptographique, diminuant ainsi leurs revenus.
La même tendance s’observe également dans les bilans des bourses, où de moins en moins de bitcoins sont détenus dans une tendance à la baisse qui se poursuit depuis 2020.
Pendant ce temps, Wall Street achète tout ce que le marché a à offrir, à un rythme plus de 10 fois plus rapide que la création de nouvelles pièces.
Voyons tous les détails ci-dessous.
Bilan des portefeuilles des mineurs de Bitcoin au plus bas depuis juillet 2021 : de nombreuses ventes en attente du halving
Les mineurs vendent leurs bitcoins en attendant l’exécution du quatrième halving de l’histoire du protocole, ce qui réduira de moitié le produit du minage de crypto-monnaie, passant de 6,25 BTC actuels à 3,125 BTC par bloc.
Cela n’a rien de nouveau : il est bien connu que les mineurs se préparent périodiquement à liquider ce qu’ils ont produit.
Cela ne veut pas dire qu’ils ne croient pas à l’appréciation future de la monnaie, mais plutôt ils sont en quelque sorte « obligés » de capitaliser une partie des bénéfices pour payer certaines dépenses fixes et variables que votre entreprise engage, comme l’électricité, le nouveau matériel, les emplacements de location, les employés, etc.
En fait, si l’on regarde le graphique « Bitcoin : solde dans les portefeuilles des mineurs » proposé par la société d’analyse en chaîne Glassnode, on voit facilement à quel point cette tendance a clairement diminué au fil des années.
Après un premier pic atteint en 2012, lorsque Bitcoin et le minage étaient encore un passe-temps de nerd, les mineurs ont constamment diminué la quantité de BTC présente dans leurs portefeuilles, passant de plus de 2,5 millions de pièces à 1,8 million d’unités actuellement.
Ces derniers mois, cette tendance a toutefois connu une forte accélérationavec des chiffres en baisse spectaculaire de novembre 2023 à aujourd’hui.
La réduction de moitié d’avril, qui réduira de moitié la quantité de BTC pouvant être extraite de chaque bloc, augmentera simultanément les coûts de production et affectera certainement la volonté des initiés de l’industrie de gagner de l’argent pour se préparer aux mois qui suivront la mise à jour.
Cependant, cette année, il faut également prendre en compte la tendance de l’évolution des prix du Bitcoin, qui, de manière inattendue, a bien mieux performé que lors des cycles précédents.dans lequel aucune augmentation particulière n’a tendance à être enregistrée dans les phases précédant la réduction de moitié.
Dans ce cycle, cependant, Bitcoin risque d’atteindre de nouveaux sommets avant l’événement bien connu de quatre ans, bouleversant toutes les cartes sur la table.
Les mineurs ont très probablement profité de cette situation, vendant environ 18 000 BTC de novembre à aujourd’hui. avec une valeur actuelle de plus de 1,12 milliard de dollars.
Plus précisément, selon les données de Glassnode, depuis la seconde quinzaine d’octobre, le solde Bitcoin sur les portefeuilles des mineurs est passé de 1,83 million de pièces à 1,812 million actuellement, avec une diminution de 8 426 BTC (530 millions de dollars) depuis janvier.
À cet égard, nous pouvons rapporter ce qui a été récemment expliqué par FRNT Financial, une plateforme cryptographique bien connue basée à Toronto, qui constate ce comportement répandu de la part des personnes impliquées dans le minage de crypto-monnaies :
« Les mineurs peuvent également être enclins à vendre pour mieux se positionner en vue de la réduction de moitié. Cela pourrait impliquer l’achat d’équipements miniers plus efficaces en raison des nouvelles économies que la réduction de moitié entraînera..»
Une autre explication au fait que les mineurs liquident une grande partie de leurs stocks réside dans les difficultés rencontrées par les mineurs. opérateurs dans le sud-ouest de la Chineoù une saison sèche est en cours depuis octobre qui entraîne des coûts d’extraction plus élevés (le refroidissement du matériel représente à lui seul un coût important).
La Chine représente actuellement environ 20 % du hashrate total sur le réseau Bitcoin, donc potentiellement les ventes des mineurs chinois ont une influence sur les chiffres de l’ensemble du marché.
Ici aussi, FRNT Financial apporte sa contribution sur le sujet en citant :
« Les mineurs de certaines régions de Chine sont connus pour mettre en ligne du matériel supplémentaire pendant la saison des pluies, lorsque l’hydroélectricité devient abondante. Vraisemblablement, les mineurs pourraient vendre pendant la saison sèche pour contrer les temps d’arrêt du matériel minier.
Solde BTC sur les échanges de cryptomonnaies en baisse depuis 2020 : choc d’offre à venir ?
La même tendance enregistrée dans les portefeuilles des mineurs peut être observée sur le front des échanges centralisésqui voient leurs stocks de bitcoins diminuer constamment.
Malgré cela, alors que les mineurs ont tendance à augmenter le volume des liquidations dans les phases précédant la réduction de moitié, dans le cas des CEX, les ventes se sont poursuivies sans phase d’arrêt particulière au cours des 4 dernières années.
En fait, jusqu’au milieu de l’année 2020, grâce à l’essor de ces plateformes en tant que solutions simples pour le trading et la conservation d’actifs cryptographiques, le solde du BTC sur les bourses a considérablement augmenté, dépassant même le seuil des 3 millions de pièces.
À partir de ce moment-là cependant, nous avons assisté à un changement dans l’espace cryptographique. tendance à vider les pièces des échanges centralisés, finissant la plupart du temps entre les mains de quelques détenteurs individuels qui déplacent rarement leurs ressources
En peu de temps, les réserves liquides BTC de ces entités se sont effondrées sous le seuil des 2,3 millions d’unités et risquent de baisser encore davantage, provoquant une choc d’approvisionnement dans le prix de la crypto.
De plus en plus de détaillants, d’entreprises privées et d’institutions souhaitent acheter du Bitcoin, mais si la tendance se maintient dans les mois à venir, probablement il sera difficile de satisfaire la grande demande qui arrive habituellement dans les mois qui suivent la réduction de moitiéprovoquant une flambée des prix.
Les ETFs spot à Wall Street jouent un rôle important dans ce contexte puisqu’ils sont principalement responsables des énormes achats enregistrés depuis le début de l’année.
Pensez à ça Actuellement, les différents BlackRock, Fidelity, Ark et société génèrent quotidiennement des entrées de bitcoins dans leurs fonds 10 fois supérieures à la quantité de pièces créées quotidiennement par les mineurs.
Cependant, ces entités n’effectuent généralement pas d’achats au comptant, à la fois en raison de l’effet négatif sur leur prix d’achat moyen et parce qu’il s’agit d’une pratique efficace : leurs marchés de référence sont généralement les desks OTC et les contacts directs avec les mineurs et les grands détenteurs.
Cependant, dernièrement, un « problème » est apparu pour les gestionnaires de fonds qui doivent acheter du Bitcoin pour leurs clients.
Les bureaux OTC, auprès desquels ils achètent chaque jour de grandes sommes de crypto-monnaies, ont atteint les niveaux de solde les plus bas des 6 dernières années et s’épuisent, laissant les marchés au comptant comme dernière chance d’exécuter des opérations.
Si jamais Wall Street affluait vers les marchés Coinbase, Kraken et Gemini dans les mois à venir, on pourrait s’attendre à un action de prix chaude pour Bitcoinentraînée par un choc d’offre qui ferait monter en flèche les prix.
Mesdames et messieurs, attachez vos ceintures.