- VanEck n’avait pas divulgué les détails clés d’une campagne d’influence utilisée pour promouvoir l’un de ses ETF.
- L’influenceur bénéficiait d’un contrat basé sur la performance, rémunéré en fonction de la croissance de l’ETF.
- L’amende de la SEC est intervenue après que VanEck a fermé un autre ETF en raison de mauvaises performances.
La société d’investissement VanEck s’est retrouvée du mauvais côté de la Securities and Exchange Commission (SEC) cette semaine, en acceptant de payer une amende de 1,75 million de dollars pour régler les frais liés au lancement de son fonds négocié en bourse (ETF) axé sur les médias sociaux en 2021.
La seconde a pris en considération avec l’incapacité de VanEck à divulguer des détails clés sur la campagne d’influence utilisée pour promouvoir le fonds, soulevant des inquiétudes quant à la transparence et aux conflits d’intérêts potentiels.
L’ETF VanEck exposé ?
L’ETF VanEck Social Sentiment, lancé en mars 2021, a suivi un indice basé sur des « informations positives » glanées sur les réseaux sociaux et d’autres sources de données. Cependant, l’enquête de la SEC a révélé que VanEck cherchait à amplifier l’attrait du fonds en collaborant avec une personnalité éminente et quelque peu controversée des médias sociaux.
Bien que la SEC se soit abstenue de nommer l’influenceur, les médias ont lié David Portnoy, fondateur de Barstool Sports, à la campagne. Surtout, la rémunération non divulguée de cet influenceur était directement liée à la croissance de l’ETF, ce qui signifie qu’ils pouvaient gagner financièrement à mesure que le fonds attirait davantage d’actifs.
Selon la SEC, cet arrangement n’a jamais été présenté au conseil d’administration de l’ETF pour approbation, une omission importante étant donné son impact potentiel sur les frais de gestion et les opérations globales du fonds.
« Le fait de ne pas fournir des informations précises au conseil d’administration entrave sa capacité à évaluer correctement le contrat de conseil et à comprendre l’impact économique des accords de licence », a déclaré Andrew Dean, co-chef de l’unité de gestion des actifs de la division Enforcement de la SEC, soulignant l’importance de la transparence.
VanEck réduit les frais sur l’ETF Spot Bitcoin
VanEck, sans admettre ni nier les conclusions de la SEC, a accepté une ordonnance de cessation, une censure et une sanction financière. Cet incident fait suite à un autre ETF VanEck, le Bitcoin Strategy ETF, étant fermé en raison de performances médiocres.
Notamment, la société a récemment frais réduits sur son emplacement dédié Bitcoin ETF dans une tentative apparente d’attirer davantage d’investisseurs dans un marché volatil des crypto-monnaies. L’action de la SEC rappelle aux institutions financières l’importance d’une divulgation complète et transparente, en particulier lorsque des influenceurs et une rémunération basée sur la performance sont impliqués.
Du côté inverse
- Les honoraires de l’influenceur sont liés à la croissance du fonds, ce qui crée un conflit d’intérêts potentiel, car il serait incité à promouvoir le fonds quels que soient ses mérites.
- La pénalité de la SEC se concentre sur les défauts de divulgation, et non sur la stratégie d’investissement sous-jacente.
Pourquoi c’est important
Cette amende de la SEC contre VanEck souligne le rôle crucial de la transparence dans le marketing cryptographique, en particulier lorsque des influenceurs et des incitations basées sur les performances sont impliqués. L’incident soulève des inquiétudes quant à d’éventuels conflits d’intérêts et souligne la nécessité d’informations claires pour protéger les investisseurs dans un marché en évolution rapide.
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