Bitcoin fait preuve d’une force incroyable sur le nouveau marché américain des ETF au comptant, avec des entrées de capitaux de 2,2 milliards de dollars au cours des 4 derniers jours dépassant celles enregistrées par les ETF sur l’or.
Le rallye des cryptomonnaies, qui a dépassé avec véhémence le seuil des 52 000 dollars il y a quelques jours, s’accompagne de volumes records pour les produits de BlackRock, Fidelity, ARK et Bitwsise, et en même temps d’une baisse de l’intérêt des investisseurs pour les lingots.
De nombreux analystes prédisent une baisse imminente des prix de l’or en faveur de son homologue numérique.
Tous les détails ci-dessous.
Des afflux records dans les ETF Bitcoin font exploser l’actif crypto : +2,2 milliards de dollars au cours des 4 derniers jours
Il y a deux jours, Bitcoin a atterri en force au niveau des 52 000 USD, porté par les données extrêmement positives enregistrées par les nouveaux ETF spot aux États-Unis, qui ont dépassé celles relatives à l’or sur la même période.
Comme le souligne Jared Blikre de Yahoo Finance, dès le début de l’année les capitaux affluent vers les « produits négociés en bourse » basés sur Bitcoin. ils étaient en effet supérieurs à ceux marqués par les fonds d’investissement traditionnels en or.
En particulier, les deux plus grands ETF sur la matière jaune physique, à savoir le SPDR Gold Shares (GLD) et l’iShares Gold Trust (IAU), ont affiché des sorties nettes de respectivement 2,6 milliards et 507 millions de dollars depuis le 1er janvier 2024.
Il faut souligner qu’à la même période l’année dernière, dans un contexte macroéconomique totalement différent de celui actuel, les mêmes produits avaient enregistré des entrées de 241 millions et 86 millions de dollars.
Au total, des 14 ETF or vérifié sur ETF.com, Onze d’entre eux ont enregistré des sorties nettes depuis le début de l’année.
Comme l’a déclaré Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg Intelligence :
« La situation est plutôt mauvaise en ce moment dans la catégorie des ETF sur l’or »
Cependant, sur le front du Bitcoin, depuis que les ETF ont été approuvés par la SEC le 11 janvier, nous avons assisté à des entrées nettes positives dans tous les nouveaux grands gestionnaires de fonds (à l’exclusion de Grayscale qui existait déjà).
L’IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity ont attiré à eux seuls près de 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion depuis leur lancement.. Si nous incluons les sorties de fonds au GBTC, alors que les investisseurs en niveaux de gris ont abandonné les actions de la fiducie pour réaliser des bénéfices ou passer à des produits moins chers, les ETF Bitcoin spot en tant que groupe ont enregistré environ 5 milliards de dollars d’entrées nettes.
Au cours des 4 derniers jours de négociation, environ 43 300 BTC sont entrés dans cette catégorie pour une valeur de 2,3 milliards de dollars, un chiffre record qui dépasse les données relatives aux trois premières semaines de trading combinées au cours desquelles seulement 42 000 BTC ont été collectés.
iShares Bitcoin Trust de BlackRock, qui est en tête du classement des plus grands ETF Bitcoin après Grayscale, a atteint à lui seul un actif sous gestion de 5 milliards de dollars en un peu plus d’un mois depuis son lancement.
On retrouve ensuite Wise Origin Bitcoin Trust de Fidelity qui ferme le podium avec un actif sous gestion de 4,2 milliards de dollars, Ark 21Shares Bitcoin Trust de Cathie Wood avec 1,2 milliard de dollars et Bitwise Bitcoin ETF de la société du même nom qui est récemment entrée officiellement dans le palmarès des milliardaires. club grâce à ses performances.
Nate Geraci, président d’ETF Store, Il a décrit Les performances de Bitwise sont qualifiées de « les plus impressionnantes », ajoutant qu’il s’agit du seul fonds d’investissement crypto-natif parmi les principaux fournisseurs.
La bataille pour la suprématie entre Bitcoin et l’or : les experts prédisent l’effondrement du lingot
Au milieu du contraste entre les entrées dans les ETF Bitcoin et les sorties dans les ETF or, plusieurs experts financiers suggèrent que l’ancienne valeur refuge par excellence pourrait quitter son siège au profit de son homologue crypto.
Il ne s’agit pas simplement d’une question d’afflux de capitaux, à tel point que cette situation pourrait évoluer avec le temps.
Eric Balchunas, en effet, en signalant la présence de fortes sorties de fonds dans les ETF sur l’or, rappelle que ces sorties d’argent ne représentent pas nécessairement une migration vers des produits basés sur Bitcoin, mais reflètent plutôt une tendance plus large tirée par le FOMO boursier.
Ce qui est le plus choquant est l’évolution du paysage des marchés financiers mondiaux, dans lequel l’or risque de perdre son rôle traditionnel de protection contre l’inflation et de parking pour les liquidités dans des conditions de turbulences et d’incertitude.
A sa place, le Bitcoin, dans sa version numérique par rapport au lingot physique, suscite de plus en plus d’intérêt de la part des investisseurs particuliers et institutionnels.à la fois pour sa composante hautement spéculative et pour sa récente expansion sur les marchés réglementés américains.
À cet égard, le célèbre investisseur Robert Kiyosaki, auteur du best-seller « Rich Dad, Poor Dad », a souligné dans une récente interview que l’or pourrait traverser une période difficile. effondrement potentiel des prix en dessous du seuil de 1200 dollars, parallèlement à une hausse de l’or et de l’argent.
Alors que l’or représente encore aujourd’hui l’actif le plus capitalisé au monde avec une valeur d’environ 13 500 milliards de dollars, Bitcoin arrive en dixième position avec une capitalisation de seulement 1 000 milliards de dollars, devant la société Berkshire Hathaway de Warren Buffet et derrière le géant Meta Platforms.
Compte tenu du potentiel réduit de l’or qui a crû d’environ 650% depuis les années 2000, et compte tenu de la jeunesse du Bitcoin, beaucoup soutiennent ce biais qui favorise les actifs cryptographiques lors du choix de la « valeur refuge » à inclure dans le portefeuille.
Adam Back, co-fondateur et PDG de Blockstream, fait écho à ce sentiment, suggérant que Bitcoin pourrait surmonter le déclin de l’or plus rapidement que prévu.
Ce type de récit met en évidence la dynamique évolutive des marchés traditionnels et le potentiel perturbateur de remodeler le paysage financier mondial.
Pendant ce temps, des maximalistes comme Michael Saylor rappellent aux baby-boomers les caractéristiques intrinsèques de l’or numérique, qui gagne à bien des égards par rapport à son homologue physique, désormais obsolète à bien des égards.
Essayez de transporter 100 000 $ d’or physique via un aéroport, puis essayez-le avec Bitcoin. Vous remarquerez immédiatement les avantages du second par rapport au premier.