Ethereum affiche une croissance des adresses actives et du jalonnement qui dépasse 30 % de l’offre en circulation malgré la baisse des récompenses. Ceci, combiné aux sorties de capitaux des bourses, pourrait conduire à une moindre volatilité des prix.
Aussi Ethereum (ETH) a connu un début d’année contrasté, avec une première phase haussière et un plus haut à 2 720$, avant de corriger et de clôturer janvier pratiquement inchangé. Actuellement, partagez contre le dollar américain 2 290 $ et a clôturé la semaine en positif de 1,50%.
Les mesures d’utilisation du réseau Ethereum augmentent
Dans ce scénario, Ethereum connaît un croissance de son réseau comme on peut le constater au niveau données en chaîne. Cette hausse a été induite par la hausse des prix, qui génère un intérêt toujours plus grand pour les actifs cryptographiques.
Via Glassnodenous constatons une augmentation constante, ces derniers mois, de la métrique « Nombre de nouvelles adresses» comme on peut le voir sur l’image ci-jointe, avec un aperçu des six derniers mois.
Les mesures relatives aux adresses nouvelles et actives montrent une croissance
La même situation peut également être retrouvée en observant la métrique « Ethereum : nombre d’adresses actives » (L.Ligne bleue). À l’heure actuelle, ils interagissent en moyenne sur le chaîne de blocs sur Ethereum 480 857 adresses uniques quotidiennement, avec une tendance en constante augmentation.
Nous avons également accompagné cette métrique du « Ethereum : nombre d’adresses avec un solde non nul» (Ligne jaune), qui affiche également une croissance continue. À ce jour, ils sont 113 824 242 adresses ils ont une part d’ETH en dépôt. Depuis le début de l’année, le nombre de ces adresses a augmenté de plus de 2 millions, enregistrant une augmentation de 10,20%.
Ce scénario est encore confirmé par la tendance du « Nombre de transactions« . En observant ces données, commençons à partir de mi-octobreLorsque la hausse des prix d’Ethereum a commencé, le nombre de ses transactions a enregistré une augmentation constante, dépassant largement le millions par jour.
Les transactions se multiplient également mais attention à la concurrence
La situation décrite offre un instantané de ce qui s’est passé ces derniers mois. Le fait que les données en chaîne confirment les mouvements de prix est un bon signe, étant donné que cela ne s’est pas toujours produit dans le passé. Cependant, si l’on approfondit le détail des transactions, nous avons récemment observé que le La blockchain Ethereum se tient perdre des parts de marché en faveur d’autres blockchains du secteur NFT et DeFi. Cette tendance est soulignée dans l’article : Analyse en chaîne : Ethereum chute sur les NFT et DeFi | Le jalonnement continue de croître.
Il convient toutefois de préciser que Ehereum maintient la valeur totale verrouillée (TVL) le plus élevé parmi toutes les plateformes DeFi. Actuellement, sa TVL s’élève à environ 32 milliards de dollars.
La constante est toujours la croissance du staking
Une autre constante détectée à partir des données en chaîne est la intérêt croissant pour le jalonnement d’ETH depuis la mise en ligne de la mise à jour Shapella en avril 2023.
Via la métrique Glassonde, «Ethereum : mise en valeur totale de l’ETH 2.0 [ETH] » (L.ligne orange), nous pouvons observer comment la valeur totale de l’ETH déposé ou « jalonné » continue d’atteindre de nouveaux records. Actuellement, il y a 37,804 millions d’ETH employés dans les services de jalonnement, un chiffre qui représente environ 31% de l’offre monnaie en circulation d’Ethereum.
Les récompenses du jalonnement diminuent
Il est intéressant de noter que les services de staking connaissent une croissance, malgré une baisse des rendements des jalonnements. Au moment de la rédaction de cet article, le performance financière annuelle pour validateur c’était de 3,34%, une forte baisse par rapport aux 4,28% enregistrés lors du lancement de la mise à jour Shapella.
Grâce à la métrique « Ethereum : retour sur investissement annuel estimé pour les validateurs » de Glassnode, vous pouvez surveiller le retour sur investissement (ROI) annuel estimé pour chaque validateur sur le réseau Ethereum.
En observant le graphique ci-joint, vous pouvez évaluer le gain potentiel découlant de l’activité de jalonnement, qui montre une baisse constante. Cependant, cette tendance ne dissuade pas les détenteurs d’ETH de choisir de participer au staking.
Les mises et les sorties des bourses diminuent avec la volatilité
Comme souligné précédemment, la part des ETH mis en jeu a atteint plus de 30 %, une croissance qui pourrait aider à réduire le volatilité des prix.
De plus, le continuum exode des ETH déposés sur les bourses, reflète une tendance à l’accumulation. La sortie des bourses suggère une moindre intention de la part des détenteurs d’être enclins à vendre leurs positions.
Avec la métrique «Ethereum : volume net de transfert depuis/vers les échanges [ETH] – Tous les échanges« Nous pouvons suivre cette tendance. Dans les trois premiers jours de février, près de 150 millions d’ETH ont abandonné les bourses, signalant une nette tendance à l’accumulation et pouvant influencer la liquidité et la volatilité du marché.
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