Le monde de la cryptographie n’est pas sans défis, et une préoccupation persistante est la présence de systèmes de pompage et de vidage.
Dans le rapport annuel sur la criminalité cryptographique, réalisé par Chainalysis, une révélation surprenante est apparue en 2023 : 54 % des jetons ERC-20 répertoriés sur les échanges décentralisés (DEX) présentaient des modèles suggérant des systèmes de pompage et de vidage.
Cependant, ces jetons ne représentaient que 1,3 % du volume global des échanges sur les DEX. Ces données intéressantes incitent à examiner de plus près la relation complexe entre ces jetons et les manipulations potentielles du marché.
La montée en puissance des systèmes de pompage et de vidage de crypto dans DeFi
Les systèmes de pompage et de vidage sont une tactique bien connue dans le domaine des crypto-monnaies, dans laquelle les joueurs gonflent stratégiquement le prix d’un jeton avant de vendre rapidement leurs avoirs avec des bénéfices substantiels, laissant les investisseurs sans méfiance dans le pétrin.
Dans le but de comprendre et de combattre ces pratiques, les chercheurs de Chainalysis ont analysé les données en chaîne, en se concentrant sur l’écosystème de finance décentralisée (DeFi) du réseau Ethereum.
L’étude, menée entre janvier et décembre 2023, a révélé que plus de 370 000 jetons ont été lancés sur Ethereum au cours de cette période, dont environ 168 600 disponibles sur au moins un DEX. Pour identifier les candidats potentiels au pompage et au vidage, les chercheurs ont établi trois critères, collectivement appelés « Critères A ».
Les jetons qui répondent à ces critères incluent ceux achetés cinq fois ou plus sur des DEX sans connexion en chaîne avec les principaux détenteurs, les jetons dont la liquidité a été considérablement drainée d’une seule adresse et les jetons dont la liquidité actuelle est de 300 $ ou moins.
Sur le total des jetons lancés, 24,4 % (90 408 jetons) répondaient au critère A, ce qui représente 53,6 % de ceux répertoriés sur les DEX. Cependant, ces jetons ne représentaient que 1,3 % du volume total des échanges sur Ethereum DEX en 2023.
La baisse des jetons mensuels répondant aux critères A depuis la mi-2023 suggère un changement potentiel dans la dynamique du marché.
Malgré le nombre important de jetons répondant aux critères, l’étude souligne que cette méthodologie ne prouve pas de manière concluante que les jetons sont impliqués dans des systèmes de pompage et de vidage.
Au lieu de cela, il sert de point de départ à des enquêtes plus approfondies, combinant des données en chaîne avec des informations hors chaîne.
Calcul du bénéfice et étude de cas
L’étude a également cherché à quantifier les profits réalisés par les acteurs ayant lancé des tokens répondant au critère A.
En utilisant une formule qui prend en compte le retrait et le dépôt de fonds des pools DEX, ainsi que les frais de négociation, les chercheurs ont estimé que ces acteurs ont collectivement réalisé environ 241,6 millions de dollars de bénéfices en 2023.
Cependant, le bénéfice moyen pour chaque jeton répondant aux critères n’était que de 2 672 $, ce qui reflète le succès limité de ces activités potentielles de pompage et de vidage.
Une étude de cas notable a mis en évidence une adresse (Wallet 1) qui a lancé 81 jetons répondant au critère A, générant un bénéfice estimé à 830 000 $.
Ce cas met en évidence la possibilité pour les attaquants d’exploiter le système en lançant des jetons à plusieurs reprises en utilisant le même schéma de manipulation.
L’analyse des jetons ERC-20 sur les DEX en 2023 soulève des questions sur la prévalence et l’impact des programmes de pompage et de vidage dans l’espace financier décentralisé. Bien que les données suggèrent qu’un nombre important de jetons présentent des modèles suspects, leur contribution globale au volume des échanges reste minime.
À mesure que le paysage des cryptomonnaies continue d’évoluer, il devient impératif pour les régulateurs, les acteurs du marché et les chercheurs d’exploiter les données en chaîne comme un outil précieux pour identifier et enquêter sur les manipulations potentielles du marché, contribuant ainsi aux efforts continus visant à promouvoir la transparence et l’intégrité des cryptomonnaies dans l’espace des cryptomonnaies. .
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