En résumé
- L’ETF Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy (YBTC) a fait ses débuts le 18 janvier, offrant un rendement de distribution annuel de 33,19 %, dépassant les promesses de rendement des sociétés de cryptographie à risque.
- Contrairement aux sociétés de cryptomonnaies traditionnelles, YBTC recherche un revenu mensuel en vendant des options couvertes sur Bitcoin, profitant ainsi de la volatilité de l’actif.
- Bien que YBTC n’investisse pas directement dans Bitcoin, sa stratégie active utilise des contrats d’options sur les ETF à terme Bitcoin, offrant une alternative au profit sans risque de liquidation.
Un ETF Bitcoin peu connu est arrivé sur le marché américain ce mois-ci, promettant des rendements annuels impressionnants à ses investisseurs.
L’ETF Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy (YBTC), lancé le 18 janvier déclaré Vendredi, sa première distribution aux investisseurs aurait lieu aujourd’hui à hauteur de 1,33 $ par action. Sur la base de cela et de la valeur nette actuelle du fonds, cela équivaut à un rendement de distribution annuel de 33 %.
Oui, le rendement de distribution de YBTC est actuellement de 33,19 % », a confirmé Dave Mazza, directeur de la stratégie chez Roundhill. Décrypter.
C’est un cran au-dessus de ce que même les sociétés de crypto-monnaie les plus risquées et aujourd’hui disparues, comme Terraform Labs et Celsius, avaient autrefois promis à leurs clients en matière de dépôts de crypto-monnaie. Il est également beaucoup plus élevé que ce que les régulateurs américains, qui hésitent depuis des années à approuver les ETF Bitcoin classiques, ont jamais considéré un retour sûr dans l’espace des crypto-monnaies.
« YBTC cherche à générer des revenus mensuels grâce à une stratégie de vente d’options couvertes sur Bitcoin, qui a historiquement offert des primes d’options importantes en raison de la forte volatilité de l’actif », a expliqué Mazza.
Une vente d’achat couverte se produit lorsqu’un investisseur vend des options d’achat sur un certain titre tout en détenant le même montant équivalent de ce titre dans ses réserves. Une option d’achat donne aux acheteurs la « possibilité » d’acheter un actif à un prix prédéterminé à une date ultérieure, ce que certains investisseurs préfèrent plutôt que le risque d’acheter l’actif lui-même.
Roundhill note que Bitcoin a historiquement offert des « primes d’options importantes », créant ainsi un potentiel de revenus élevés. Selon son prospectus, le fonds prévoit d’investir 80 % de ses actifs nets dans des contrats d’options en utilisant les actions des ETF à terme Bitcoin comme actif de référence.
« Le Fonds n’investit pas directement dans Bitcoin », dit-il, soulignant qu’il ne cherche pas à suivre le prix au comptant du Bitcoin. « Les investisseurs recherchant une exposition directe au prix du Bitcoin devraient envisager un investissement autre que le Fonds. »
Le site Web du fonds explique également qu’il détenait principalement ses actifs dans des bons du Trésor américain lundi, avec une certaine exposition aux appels et aux ventes pour l’ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO).
YBTC est un fonds géré activement. Selon Fred Krueger, titulaire d’un doctorat en mathématiques et ancien négociant immobilier ayant un goût pour les ETF Bitcoin, le fonds est « la réponse » pour gagner 30 % sur BTC « sans risque de liquidation ».
« Si le marché baisse, des puts sont exercés, vous possédez effectivement Bitcoin (à perte) », a-t-il écrit sur Twitter lundi. « Si le marché monte, vous gagnez la prime sur les put et participez aux call. »
YBTC se négocie à 49,50 $ lundi, en hausse de 5 % au cours des cinq derniers jours de bourse.
Cet article a été mis à jour pour inclure les commentaires du directeur de la stratégie de Roundhill, Dave Mazza. Edité par Ryan Ozawa.
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