Arthur Hayes, milliardaire de crypto-monnaie et co-fondateur de BitMEX, a partagé son point de vue sur les politiques économiques américaines actuelles et leur impact sur Bitcoin. L’analyse de Hayes, basée sur son expérience du marché et son observation des tendances macroéconomiques, se concentre sur un scénario de défis imminents pour Bitcoin dans un contexte de changements économiques.
Dans son long article, Hayes souligne la relation dynamique et quelque peu déroutante entre les actions et les déclarations de la secrétaire américaine au Trésor Janet Yellen et du président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell. Selon lui, cette dynamique a une influence directe sur le marché financier, notamment sur le comportement du Bitcoin.
En novembre 2023, Yellen a annoncé un changement dans la politique de prêt du Trésor américain, favorisant les obligations du Trésor (bons du Trésor), qui arrivent à échéance en moins d’un an. Cette stratégie, comme l’explique Hayes dans son essai « Bad Gurl », a abouti à une injection de liquidités dans le marché financier, estimée à près de 1 000 milliards de dollars une fois achevée.
D’un autre côté, Powell a signalé en décembre 2023 la possibilité de réductions des taux d’intérêt en 2024, un changement radical par rapport à sa position précédente consistant à maintenir des politiques strictes pour contrôler l’inflation. Hayes interprète ces actions et déclarations comme des facteurs cruciaux qui ont eu un impact sur les marchés, y compris Bitcoin.
Le Bitcoin pourrait tomber à 30 000 $
Tout d’abord, il est important de noter que Hayes avait prédit une baisse du Bitcoin lors du lancement des ETF aux États-Unis, ce qui a fini par se produire. Dans sa dernière analyse, le milliardaire souligne que Bitcoin envoie des signaux d’alarme, anticipant des changements de politique économique.
Suite au lancement des ETF Bitcoin aux États-Unis, la crypto-monnaie a connu une chute, passant d’un sommet de 49 000 $ à moins de 40 000 $. Hayes y voit la première réponse de Bitcoin aux politiques de la Fed et du Trésor américain.
Au cœur de l’argumentation de Hayes se trouve la prédiction selon laquelle le programme de financement à terme des banques (BTFP) ne sera pas renouvelé, ce qui, selon lui, ne sera pas positif étant donné que la Fed n’a pas encore réduit les taux d’intérêt à un niveau qui stimule l’économie.
Il affirme que tant que les taux ne seront pas réduits, les petites banques ne pourront pas survivre sans le soutien gouvernemental offert par le BTFP.
Hayes étend son analyse au scénario géopolitique, en soulignant l’influence d’un nouveau conflit au Moyen-Orient et la politique étrangère américaine sous l’administration Biden. Il associe ces facteurs à la volatilité économique et à l’augmentation potentielle de l’inflation, qui pourraient affecter le prix du Bitcoin.
Concernant la politique intérieure américaine, Hayes commente la disparité économique entre les citoyens américains et la manière dont cela pourrait influencer les prochaines élections présidentielles.
Il suggère que même si une partie de la population bénéficie des politiques économiques actuelles, une grande majorité est aux prises avec l’endettement et le coût de la vie élevé.
Enfin, Hayes prédit que le Bitcoin pourrait chuter jusqu’à 30 000 dollars avant les décisions de politique monétaire de mars.
« Je pense que Bitcoin trouvera un plancher entre 30 000 et 35 000 dollars »Hayes a déclaré dans son article.
Il avance que cette stabilisation sera précédée d’une crise financière de moindre ampleur, déclenchée par le non-renouvellement du BTFP et la nécessité ultérieure d’une action directe de la Fed.
«Je pense que Bitcoin chutera avant la décision de renouvellement du BTFP le 12 mars. Je ne m’attendais pas à ce que cela se produise si tôt, mais je pense que Bitcoin va chuter. Alors que SPX et NDX s’effondrent en raison d’une mini-crise financière en mars, Bitcoin augmentera alors qu’il mènera l’éventuelle conversion des réductions de taux et les discussions sur l’impression monétaire au nom de la Fed.
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