Il y a quelques jours, des nouvelles importantes ont été publiées concernant les marchés des cryptomonnaies, et notamment une apparente corrélation entre Tether (USDT) et Bitcoin.
CryptoQuant a rapporté la nouvelle le 20 janvier, avec un graphique montrant d’une part la baisse du prix du BTC, et de l’autre l’augmentation de la réserve USDT sur Bitfinex.
Il convient de rappeler que Bitfinex est de facto le marché principal de l’USDT, étant donné que Tether émet et retire des jetons de cette bourse, qui appartient au même groupe iFinex.
Actualité crypto : l’augmentation des dépôts Tether et la corrélation avec le prix du Bitcoin
CryptoQuant rapporte que, dans un rebondissement notable sur le marché de la cryptographie, les « baleines » Bitfinex ont décidé de clôturer leurs positions à effet de levier au cours de la semaine dernière, déclenchant ainsi une augmentation significative de la réserve USDT sur la plateforme.
Ils appellent cela une « action stratégique » qui a attiré l’attention en révélant des nuances intéressantes sur le comportement du marché de la cryptographie.
Tout cela fait partie de l’observation d’une réduction de 21 % des intérêts ouverts sur Bitfinex. Ce paramètre représente la valeur totale des contrats dérivés ouverts en bourse, sa réduction indique donc la fermeture de nombreuses positions ouvertes.
Dans le même temps, les réserves de l’USDT sur la bourse ont augmenté de manière très significative, passant de 5,3 millions de dollars à 190 millions de dollars.
Selon les analystes de CryptoQuant, cette dynamique suggérerait clairement que les principaux traders clôturent ou réduisent leurs positions en réponse aux récentes fluctuations de prix sur les marchés de la cryptographie, avec une référence particulière à la baisse du prix du Bitcoin.
En outre, ils soulignent que l’intérêt ouvert sur Bitfinex a une corrélation notable avec le prix du BTC, et que cette corrélation est forte même si l’intérêt ouvert de Bitfinex n’est pas aussi important que celui d’autres bourses majeures, telles que Binance.
En effet, ils vont jusqu’à affirmer que cette particularité place Bitfinex dans « une position unique dans l’écosystème des cryptomonnaies », et que cela offre des pistes de réflexion intéressantes sur les futurs mouvements potentiels du prix du Bitcoin lui-même.
La corrélation apparente entre les réserves de Tether et le prix du Bitcoin (BTC)
En réalité, en analysant le graphique publié par CryptoQuant, la corrélation apparaît un peu moins évidente.
Le graphique commence à la mi-octobre, lorsque le prix du BTC était inférieur à 30 000 $, et montre que l’intérêt ouvert était en baisse lors de la hausse de novembre.
Par la suite, l’Open Interest a recommencé à augmenter, tandis que le prix du Bitcoin s’est effectivement latéralisé.
Début janvier, alors que l’Open Interest continuait d’augmenter, le prix du BTC a légèrement augmenté, puis a commencé à baisser au moment même où l’Open Interest commençait à baisser.
Ce sont donc trois comportements différents en trois mois environ.
Toutefois, si l’on prend comme référence les réserves USDT sur Bitfinex, on découvre que même si le prix du BTC a augmenté en novembre, ils sont restés sensiblement inchangés.
Ils n’ont commencé à augmenter qu’avec le mouvement du Bitcoin au-dessus de 38 000 $ début décembre, puis ont retombé lorsque le prix du BTC a commencé à se latéraliser.
Enfin, ils ont sensiblement augmenté la semaine dernière, en même temps que la baisse des Open Interest.
Dans ce cas également, nous sommes confrontés à trois comportements différents en trois mois.
Réserves Bitfinex
En prenant comme référence les réserves de Bitfinex en Bitcoin, on découvre une dynamique encore différente.
En fait, ceux-ci continuent d’augmenter de manière quasi constante depuis fin octobre.
En effet, ils ne cessent d’augmenter depuis 2021.
Au lieu de cela, ceux en USDT ont une tendance beaucoup plus constante au fil des ans, bien qu’avec d’importantes fluctuations à court terme.
Il ne semble donc pas non plus y avoir de corrélation entre les réserves USDT et BTC sur Bitfinex. Ce qui est cependant surprenant, c’est l’augmentation quasi continue des réserves de Bitcoin.
En fait, si l’on prend en considération la tendance générale sur toutes les bourses, on découvre qu’à partir de mai 2023, les réserves de BTC sur les bourses ont baissé jusqu’à début décembre.
En fait, cette baisse est probablement la principale cause de la hausse du prix du Bitcoin au cours des derniers mois de 2023, étant donné que moins il y a de BTC sur les bourses, plus la pression de vente est réduite.
Depuis la mi-décembre, cette baisse s’est interrompue, et c’est probablement la raison pour laquelle la hausse du prix du Bitcoin a pris fin.
Sur Bitfinex, cependant, la dynamique est différente, mais comparés aux plus de 2,1 millions de BTC présents sur l’ensemble des bourses, les 400 000 de Bitfinex ne sont pas si nombreux.
Par conséquent, la curieuse dynamique de l’augmentation du BTC sur Bitfinex, face à une baisse générale des réserves de Bitcoin sur les bourses, n’a eu aucun impact sur le prix du fait qu’il s’agissait d’une dynamique dans des proportions bien inférieures à celle de la tendance générale. dynamique. Ce dernier a cependant influencé positivement le prix du BTC.
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