Roundhill Covered Call Strategy, l’une des stratégies d’investissement les plus populaires dans le secteur des ETF, lance son propre ETF Bitcoin.
Roundhill Investments est la dernière société à lancer un ETF Bitcoin désigné par le symbole YBTC. L’ETF a commencé à être négocié aujourd’hui au Chicago Board Options Exchange (CBOE). YBTC est un fonds géré activement qui vise à refléter la dynamique du Bitcoin, principalement grâce à son investissement dans l’ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO).
L’une des stratégies clés utilisées par YBTC est la vente d’options d’achat hors de la monnaie (OTM) sur BITO. Cette approche répond à un double objectif : elle crée une source de revenus supplémentaires tout en limitant simultanément le potentiel de hausse des mouvements de prix du Bitcoin. Cette stratégie introduit le risque de sous-performance du fonds par rapport à la performance directe du marché Bitcoin.
Comment fonctionne la stratégie d’appel OTM dans les ETF Bitcoin ?
Une option d’achat donne à l’acheteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif à un prix prédéterminé, appelé prix d’exercice, au plus tard à une date précise. Une option est considérée comme « hors de la monnaie » si le prix d’exercice est supérieur au prix actuel du marché de l’actif sous-jacent. Dans le cadre de YBTC, ces options d’achat sont vendues sur l’ETF Bitcoin, avec des prix d’exercice fixés au-dessus du prix actuel du marché.
Lorsque YBTC vend ces options d’achat OTM, il perçoit des primes auprès des acheteurs. Ces primes constituent une source de revenus supplémentaire pour l’ETF. Il s’agit d’une caractéristique clé de la stratégie d’achat couverte, dans laquelle le fonds génère des revenus indépendamment de l’évolution du marché de l’actif sous-jacent.
L’objectif principal de YBTC est de fournir aux investisseurs un moyen d’interagir avec Bitcoin, la principale cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière. En mettant en œuvre une stratégie d’achat couverte sur les ETF Bitcoin, YBTC vise à générer un revenu mensuel constant.
Cette stratégie permet aux investisseurs de participer aux fluctuations du prix du Bitcoin, mais avec une limite supérieure aux gains potentiels. En outre, le fonds vise à distribuer les rendements, le cas échéant, sur une base mensuelle, conformément à son objectif de génération de revenus.