Environ les sociétés de gestion d’actifs se préparent à lancer des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin et crypto à Hong Kong. Cette information a été révélée par Livio Weng, directeur de l’exploitation (COO) du groupe HashKey, dans une interview exclusive avec le média local chinois Caixin.
Les ETF Spot Bitcoin et Crypto devraient être lancés à Hong Kong
Weng a révélé que parmi ces sociétés, sept à huit en sont aux « étapes avancées » du lancement de ces ETF crypto au comptant. Bien qu’il n’ait pas été précisé ce que cela signifie, il semble clair que non seulement le BTC mais aussi les altcoins pourraient être proposés comme ETF au comptant à Hong Kong.
Cette décision positionne Hong Kong comme un leader sur le marché asiatique, ce qui en fait le premier à autoriser la cotation des ETF au comptant d’actifs virtuels. La Securities and Futures Commission (SFC) et l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) ont joué un rôle central dans cette évolution.
En décembre 2023, ils ont publié une circulaire exprimant leur volonté d’examiner les demandes d’autorisation d’ETF au comptant d’actifs virtuels. Cette approche indique un changement significatif par rapport à la position réglementaire initiale de la SFC « réservée aux investisseurs professionnels » adoptée en 2018 pour le marché de la cryptographie.
Julia Leung, PDG de la SFC, a souligné les progrès réalisés par l’organisme de réglementation pour permettre aux investisseurs particuliers d’acheter au comptant des ETF Bitcoin et crypto. Leung a souligné l’ouverture du régulateur aux technologies innovantes qui améliorent l’efficacité et l’expérience client, avec la mise en place de mesures appropriées de gestion des risques.
La volonté de la SFC d’accepter les demandes d’autorisation de fonds exposés à des actifs virtuels, notamment les ETF spot BTC et crypto, marque une évolution notable dans le paysage réglementaire. Notamment, Hong Kong a déjà autorisé les ETF crypto à terme, tels que le Samsung Bitcoin Futures Active ETF, le CSOP Bitcoin Futures ETF et le CSOP Ether Futures ETF, disponibles via la succursale locale d’UBS.
Hong Kong s’apprête à autoriser également les « en nature »
Dans le même ordre d’idées, Bitcoinist a rapporté à la fin de l’année dernière que le régulateur financier de Hong Kong avait établi des lignes directrices pour l’approbation des ETF au comptant, englobant à la fois les modèles « en nature » et « en espèces ». Cette approche s’écarte considérablement de la stratégie américaine basée sur les liquidités.
L’approche ETF en nature permet essentiellement aux investisseurs d’échanger leurs actifs existants contre des actions de l’ETF et, de la même manière, ils peuvent reconvertir leurs actions ETF en Bitcoin. Ce processus bidirectionnel permet aux investisseurs de passer de manière transparente entre les actions BTC et ETF.
Cette approche est particulièrement attractive pour ceux qui détiennent déjà du Bitcoin et qui souhaitent élargir leurs portefeuilles d’investissement sans se convertir aux devises traditionnelles. D’autre part, le modèle ETF cash fonctionne par l’achat et la vente d’actions ETF en utilisant des devises conventionnelles, telles que le dollar de Hong Kong ou le dollar américain.
Gabor Gurbacs, fondateur de PointsVille et conseiller de Tether et VanEck, a commenté l’évolution de la situation, soulignant la concurrence croissante sur le marché des ETF Bitcoin entre les pays de l’Est et de l’Ouest. Il remarqué:
Comme je l’ai dit à plusieurs reprises, la concurrence Est-Ouest pour les ETF Bitcoin s’intensifie. Hong Kong ne lancerait pas d’ETF Bitcoin sans l’approbation de la Chine. La Chine est déterminée à concurrencer les capacités institutionnelles du Bitcoin. Théorie des jeux d’adoption complète par l’État-nation en vigueur.
Ce développement de Hong Kong pourrait potentiellement renforcer davantage la demande de BTC et de crypto, attirant davantage d’investisseurs institutionnels et particuliers.
Au moment de mettre sous presse, le BTC s’échangeait à 45 243 $.
Image en vedette créée avec DALL·E 3, graphique de TradingView.com
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