L’éminent gestionnaire d’actifs numériques Grayscale réduira ses frais de gestion de 2% à 1,5% pour son projet de fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, selon un dossier S3 mis à jour soumis à la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 8 janvier. Le gestionnaire a déclaré que les frais sont payables dans la principale crypto-monnaie.
Le dossier a en outre révélé que le gestionnaire d’actifs avait ajouté Jane Street, Virtu Americas, Macquarie Capital et ABN AMRO Clearing en tant que participants autorisés (AP) pour son ETF proposé. Il a également nommé Jane Street, Virtu Flow Traders et Flowdesk, fournisseurs de liquidités pour l’ETF.
Frais élevés
Malgré la réduction des frais de Grayscale, le taux de l’entreprise reste nettement plus élevé que les frais proposés par les émetteurs d’ETF comme BlackRock et d’autres, qui ont pour la plupart facturé moins de 1 %.
Ark et 21 Shares ont réduit leurs frais à 0,25 %, contre 0,8 % plus tôt dans la journée, tout en renonçant à leurs frais pour les six premiers mois, soit 1 milliard de dollars. Un autre gestionnaire d’actifs, VanEck, prévoit également de facturer 0,25 %.
En revanche, BlackRock a défini une structure de frais commençant à 0,2 % pour les 12 premiers mois et 5 milliards de dollars de son ETF, qui augmenteront à 0,3 % plus tard. Bitwise a opté pour des frais de 0 % au cours des six premiers mois, suivis de frais de 0,24 % par la suite.
D’autres, comme Wisdomtree, Invesco Galaxy, Fidelity, Valkyrie, Hashdex et Franklin Templeton, facturent respectivement entre 0,39 % et 0,9 %.
Grayscale se démarque parmi les candidats aux ETF en ciblant stratégiquement la transformation de son Bitcoin Trust en un ETF spot. Cette approche unique positionne Grayscale favorablement par rapport à ses concurrents en raison de ses avoirs existants importants en BTC. La société détient près de 620 000 unités de BTC, d’une valeur de près de 27 milliards de dollars.
Ryan Selkis, fondateur et PDG de Messari, en outre expliqué pourquoi l’entreprise pourrait maintenir des frais élevés, en soulignant que :
« Les nouveaux émetteurs d’ETF courent vers le bas en matière de frais, où chaque MILLIARD de dollars d’actifs sous gestion génère 3 à 5 MILLIONS de dollars de revenus annuels. L’avance de Grayscale signifie démarrer l’ARR [annual recurring revenue] de 420 millions de dollars.
Eric Balchunas, analyste ETF de Bloomberg, également noté que réduire les frais de Grayscale pourrait tuer leurs marges.
Voir l’article original en anglais
