La principale bourse américaine de crypto-monnaie, Coinbase, a annoncé son intention d’acquérir une société holding basée à Chypre dans le cadre d’une offre d’entrée sur le marché lucratif des dérivés cryptographiques dans l’Union européenne. L’acquisition, sous réserve de l’approbation réglementaire, fournirait à Coinbase une licence MiFID II lui permettant de proposer des contrats à terme, des options et autres dérivés liés au bitcoin, à l’éther et à d’autres crypto-monnaies.
Points clés
- Coinbase envisage d’acquérir une société basée à Chypre pour proposer des dérivés cryptographiques dans l’UE
- L’acquisition donnerait à Coinbase l’accès à une licence MiFID II pour fournir des services d’investissement dans les pays de l’UE.
- Coinbase voit une opportunité majeure dans les dérivés cryptographiques, qui représentent 75 % du volume mondial des échanges cryptographiques.
- Les dérivés cryptographiques étendraient les offres de Coinbase au-delà du trading au comptant jusqu’aux contrats à terme, aux options, etc.
- L’acquisition est en attente d’approbation réglementaire et devrait être finalisée plus tard en 2024.
Dans un article de blog publié vendredi, Coinbase a déclaré que la licence MiFID II « contribuerait à élargir l’accès à nos produits dérivés en permettant à Coinbase de les proposer aux clients européens éligibles dans certains pays de l’UE ». La société a souligné qu’avant de lancer de nouvelles offres, son entité basée à Chypre doit respecter les normes de conformité strictes de Coinbase liées à la lutte contre le blanchiment d’argent, à la transparence des clients et au contrôle des sanctions.
Les dérivés cryptographiques, tels que les contrats à terme et les options, représentent actuellement environ 75 % du volume total des échanges d’actifs cryptographiques dans le monde. Pour une entreprise comme Coinbase avec plus de 100 millions d’utilisateurs vérifiés, entrer sur ce marché représente une opportunité stratégique majeure à un moment où son activité de vente au détail aux États-Unis est confrontée à des vents contraires au milieu d’un « hiver crypto » et d’une surveillance réglementaire accrue.
Jusqu’à présent, la plupart des opérations de Coinbase se sont concentrées sur la possibilité pour les utilisateurs d’acheter, de vendre et de détenir des crypto-monnaies comme le bitcoin et l’éther dans leurs comptes d’investissement. Cependant, les institutions européennes et les traders sophistiqués ont démontré une demande croissante pour des outils de gestion des risques cryptographiques plus avancés. En acquérant une société agréée par l’UE, Coinbase se positionne pour exploiter ce terrain lucratif.
L’accès réglementé aux dérivés cryptographiques s’aligne également sur les efforts de longue date de Coinbase pour élargir sa clientèle institutionnelle. Au cours des dernières années, la société a tenté d’intégrer des fonds spéculatifs, des banques, des traders à haute fréquence et d’autres investisseurs institutionnels ayant un appétit pour des transactions de plus grande taille et des produits financiers plus complexes liés à la cryptographie.
L’annonce de Coinbase intervient peu de temps après que l’échange de crypto rival Kraken ait mis fin à sa quête d’une charte bancaire américaine à la suite des réticences des régulateurs d’État concernant ses services de jalonnement de crypto. Cela renforce le scepticisme quant aux perspectives à court terme d’approbation réglementaire des offres de dérivés cryptographiques destinées aux investisseurs particuliers américains. Ainsi, la principale voie d’entrée de Coinbase sur ce marché reste pour le moment l’expansion internationale.
Cette décision fait partie de la stratégie plus large de Coinbase visant à développer rapidement ses opérations européennes avant l’arrivée des réglementations européennes en matière de cryptographie en 2024. Cela comprend des plans visant à faire de l’Irlande sa plaque tournante pour la conformité au nouveau cadre des marchés d’actifs cryptographiques (MiCA) du bloc. Devenir une société entièrement agréée MiFID II renforcerait le positionnement de Coinbase alors qu’elle travaille à l’enregistrement complet de MiCA au cours des 12 prochains mois.
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