Dans cet article nous évaluerons l’efficacité d’une stratégie de cassure intrajournalière sur la cryptomonnaie la plus connue au monde, le Bitcoin.
Le test impliquait une stratégie de cassure simple tirant parti de la principale caractéristique des crypto-monnaies, à savoir la volatilité. L’idée derrière le système est d’exploiter les explosions de volatilité du Bitcoin (BTC) en vérifiant si, en plus du banal Buy & Hold couramment utilisé, il existe d’autres voies à suivre, sans les oscillations « palpitantes » qui distinguent généralement il .
Stratégie de rupture de volatilité Bitcoin (BTC)
Il a été décidé de développer la stratégie uniquement sur le côté long en raison de la nature même de cet instrument, ainsi que des cryptomonnaies en général avec un fort biais haussier sous-jacent.
La stratégie analysée achètera à un niveau très précis représenté par la clôture de la séance de la veille, auquel sera ajoutée la valeur du true range moyen des deux derniers jours. Ce sera le niveau qui déclenchera les achats et sera recalculé une fois par jour, restant fixe tout au long de la session. Le système fonctionnera sur un graphique avec des barres de 60 minutes, tandis que le calcul des niveaux d’entrée sera effectué sur des barres quotidiennes.
La valeur monétaire de chaque opération (échange) sera égale à 10 000 $, étant donné que Bitcoin (BTC) est un instrument évolutif et qu’il n’y a aucune obligation d’opérer sur l’intégralité d’un contrat. Aucune gestion d’argent ne sera appliquée, donc les bénéfices issus des transactions ne seront pas réinvestis et le montant restera toujours fixe.
A la fin de la séance, la transaction sera clôturée (d’où la caractéristique intrajournalière de la stratégie), à moins que le stop loss ne soit intervenu en premier, ce qui dans ce premier test reste très grand et égal à 1 000 $.
Quelle est la plage réelle moyenne et que représente-t-elle ? Le true range moyen est un célèbre indicateur créé dans les années 1970 par J. Welles Wilder et couramment utilisé pour mesurer la volatilité d’un instrument en exploitant la notion de « range », c’est à dire la distance entre le haut et le bas d’une barre. Dans ce cas il se prête très bien à un sous-jacent tel que le Bitcoin (BTC) qui fait de la volatilité accentuée une de ses particularités.
Dans les figures 2 et 3, il est possible de voir les résultats de la stratégie qui vient d’être illustrée de 2017 à aujourd’hui.
Comparaison d’achat et de conservation de Bitcoin (BTC)
Comme on peut le constater, le système présente une ligne de fonds propres croissante et surtout très régulière (courbe de profits et pertes cumulés) qui aurait généré des bénéfices sur toutes les années du backtest. Même la transaction moyenne (la valeur moyenne de chaque opération individuelle) aurait été excellente, avec une valeur de plus de 80 $, soit près de 1 % de la valeur investie dans chaque transaction.
Un résultat décidément bon étant donné qu’il s’agit d’un système très simple avec peu de règles. Il faut considérer que si Bitcoin (BTC) avait été détenu dans le portefeuille au cours de la même période avec la stratégie classique buy&hold, beaucoup plus aurait été gagné, mais avec des drawdowns bien supérieurs à 50%, objectivement peu durables.
Application de dimensionnement de position
Jusqu’à présent, la stratégie a été analysée en utilisant une taille fixe pour les transactions, cependant, compte tenu de la nature particulière du Bitcoin (BTC), il serait intéressant d’analyser également certains aspects liés à une gestion active des contrats et donc une méthode de dimensionnement des positions plus avancée.
Pour ce faire, le concept de volatilité pourrait être utilisé non seulement pour calculer les entrées comme cela a été fait jusqu’à présent, mais également pour établir avec quelle taille entrer dans une position. L’idée de base pourrait être d’augmenter ou de diminuer la taille achetée en fonction de celle-ci.
Nous utiliserons donc ce qu’on appelle « dimensionnement de la position de volatilité », en dimensionnant la position et le stop loss respectif en fonction de la volatilité du marché dans lequel on opère. Pour ce faire, on utilisera la fourchette vraie moyenne se référant aux deux jours précédents. Même dans le cadre de ce test, les bénéfices ne seront pas réinvestis.
Dans la figure 5, il est possible de voir les résultats de l’optimisation avec différents niveaux de dimensionnement des positions de volatilité. Les niveaux croissants de volatilité tolérée, représentés par l’entrée « risque », s’accompagnent d’une augmentation des bénéfices nets, toujours supérieurs à ceux obtenus avec la taille fixe de 10 000 $.
D’après les résultats obtenus, il ressort clairement que cette méthode est particulièrement efficace sur les marchés présentant une bonne granularité et scalabilité, comme les crypto-monnaies. Certainement une stratégie à explorer et à prendre en considération pour son applicabilité au trading réel.
Il ne reste plus qu’une dernière étape pour compléter l’analyse, c’est-à-dire vérifier s’il existe des valeurs stop loss plus adaptées au trading intrajournalier et si l’application d’un objectif de profit peut apporter des avantages supplémentaires.
La saisie du stop loss sera donc optimisée avec une plage comprise entre 0 (sans stop loss) et 1 000 (valeur actuellement appliquée et égale à 10% de la position) et l’objectif de profit commençant toujours de 0 (sans profit) à 2 000 (égal à 20 % de la position) avec des pas de 100. Pour faire cette optimisation on revient à l’utilisation de la taille fixe de 10 000 $.
Concernant le stop loss (figure 6), on peut noter que le meilleur profit net est celui dont la valeur est à zéro, ce qui équivaut à ne pas avoir de stop loss ; cela pourrait provenir du fait que le système n’est pas très actif sur le marché car il est intrajournalier et entre après des explosions de volatilité à la hausse et donc avec une tendance forte et bien définie. Cependant, compte tenu de l’instrument en question, il est fortement conseillé de disposer d’un stop loss de protection, même s’il est important. Il est donc décidé de choisir la valeur de 800$ étant donné l’environnement stable et le bon bénéfice net de près de 27 000$.
En ce qui concerne l’objectif de profit (figure 7), il est clair qu’il s’agit d’un paramètre qui n’affecte pas de manière drastique les métriques, toujours en considérant le type intrajournalier du système. Si vous souhaitiez quand même opter pour son inclusion, vous pourriez évaluer le choix de 700 $, ou bien de 800 $, de manière à améliorer encore le bénéfice net et à l’amener à près de 28 000 $.
Conclusions sur la stratégie de cassure de la volatilité sur Bitcoin (BTC)
Les résultats de la stratégie analysée dans cet article sont potentiellement très intéressants et confirment une fois de plus qu’une approche de suivi de tendance sur Bitcoin (BTC) obtient des résultats enrichissants tant en termes de régularité que de stabilité de la courbe, par rapport à la détention classique à long terme. .
Je dirais que c’est une « arme » supplémentaire dans notre arsenal commercial pour affronter ce marché, sachant également que nous sommes également à l’aube du nouveau « Halving 2024 » qui a lieu tous les quatre ans et qui apporte généralement une saisonnalité positive pour l’ensemble de l’année. monde de la cryptographie.
A la prochaine fois et bon trading !
Andrea Unger
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