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- Une hausse de l’UTXO dans Profit peut entraîner une correction des prix.
- Le STH-SOPR signale qu’il est temps pour les investisseurs à court terme de quitter le marché.
Bitcoin [BTC] La bonne performance de l’année dernière a permis à de nombreux détenteurs qui ont subi le marché baissier de 2022 de réaliser des bénéfices. Cependant, l’état actuel des transactions non dépensées (UTXO) dans Profit aurait pu mettre le prix du BTC en danger, a découvert AMBCrypto.
L’UTXO dans Profit représente le pourcentage de pièces dont la valeur était inférieure lors de sa création par rapport à la valeur actuelle. D’un autre côté, les UTXO en perte sont les pièces dont la valeur est inférieure à celle qu’elle avait lors de sa création.
Pour ceux qui ne sont pas informés, ces mesures peuvent être cruciales pour identifier les hauts et les bas du marché. Au moment de mettre sous presse, les données CryptoQuant montraient que l’UTXO dans Profit avait augmenté à 88,63 %.
Source : CryptoQuant
Plus de gains signifie plus de baisses
Au cours des cycles précédents, lorsque l’UTXO dans Profit atteint 95 %, le prix du Bitcoin se corrige. Ainsi, si le prix des pièces augmente et génère davantage de gains d’UTXO, une baisse notable pourrait se produire. Cette notion a également été corroborée par SimonaD, un analyste en chaîne.
SimonaD, qui a publié son analyse sur CryptoQuant, a noté que :
« La dernière fois que le marché a eu un indicateur élevé, indiquant que plus de 95 % des UTXO étaient rentables, c’était lors du plus haut marché haussier de 2021. Cela signifie que nous devons prêter une attention particulière à cette zone si elle est touchée et traversée au cours de la prochaine période.
AMBCrypto a ensuite vérifié si les traders faisaient preuve de prudence. Cependant, le ratio de levier estimé (ELR) indique le contraire. L’ELR montre l’effet de levier moyen utilisé par les traders sur le marché.
Un ELR en baisse suggère que les traders prennent des risques avec un faible effet de levier. Cependant, au moment de mettre sous presse, l’ELR de Bitcoin avait augmenté. Cette augmentation indique que les traders pariaient gros sur l’évolution des prix.
Source : CryptoQuant
Pas une bonne saison pour acheter
Mais ces traders prennent-ils des paris longs ou courts ? Eh bien, le ratio Long/Short au moment de la rédaction était de 1,08 au moment de la rédaction. Les données présentées par la métrique ont révélé que 50,21 % des traders Bitcoin ont choisi d’ouvrir une position prédisant une augmentation des prix.
En revanche, 49,79 % des positions ouvertes sur 24 heures étaient des positions courtes. Un scénario comme celui-ci indique que les traders ne sont pas sûrs de la direction que pourrait prendre BTC. Dans l’état actuel des choses, BTC pourrait continuer à s’échanger latéralement, laissant les positions longues et courtes exposées au risque de liquidation.
Source : Coinglass
Qu’en est-il des détenteurs à court terme (STH) ? Les données évaluées par Glassnode ont montré que le STH-SOPR de Bitcoin était passé à 1,02.
Le STH-SOPR évalue le comportement des investisseurs à court terme en utilisant le sentiment affiché sur 155 jours. Les valeurs du STH-SOPR inférieures à 1 suggèrent une bonne entrée pour les acheteurs.
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Ainsi, le Bitcoin STH-SOPR au moment de la publication indique qu’il pourrait être temps de quitter le marché. Pour le moment, le prix du Bitcoin pourrait chuter à 42 000 $.
Cependant, on s’attend largement à un marché haussier en 2024 qui pourrait envoyer le prix à un nouveau record absolu (ATH).