- Grayscale Investments a déposé ce qui pourrait être son dernier amendement Bitcoin ETF.
- La société a finalement succombé au modèle de rachat Cash Creates de la SEC.
La course à l’approbation d’un Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) a pris une tournure dramatique lorsque Grayscale Investments, l’un des principaux gestionnaires d’actifs numériques, a déposé un autre formulaire S-3 modifié auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Mise à jour de l’ETF Bitcoin de Grayscale
Le récent dépôt signale la conformité de Grayscale avec la préférence de la SEC pour les ordres en espèces uniquement, comme noté par l’analyste de Bloomberg, James Seyffart. Le dossier souligne : « Bien que le Trust crée des paniers uniquement à la réception des Bitcoins et rachète les paniers uniquement en distribuant des Bitcoins, à l’heure actuelle, un participant autorisé ne peut soumettre que des ordres en espèces… Le Trust est actuellement en mesure d’accepter des ordres en espèces. »
MISE À JOUR: @Niveaux de gris vient de déposer un autre S-3 modifié pour convertir $GBTC dans une #Bitcoin FNB. pic.twitter.com/TKPP9ufa9X
–James Seyffart (@JSeyff) 26 décembre 2023
Notamment, Grayscale a été proactif dans la mise à jour de son dossier Bitcoin ETF, en apportant deux modifications en novembre. Le premier changement concerne la structure tarifaire, passant d’un format de frais mensuels à un format de frais quotidiens. La deuxième modification simplifie le processus de création et de rachat d’actions en modifiant la façon dont les actifs sont combinés dans un compte omnibus.
Le dépôt S-3 modifié de Grayscale auprès de la SEC vise à convertir le fonds Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF Bitcoin spot. Cette décision s’aligne sur les ajustements stratégiques de l’entreprise, notamment les modifications des structures tarifaires et des processus de gestion d’actifs. Ces mises à jour indiquent que Grayscale est prêt à faire face à une concurrence accrue sur le marché des ETF, se positionnant face à des acteurs majeurs comme BlackRock.
Forcément, BlackRock récemment attribué 10 millions de dollars à un fonds Bitcoin ETF, démontrant la confiance dans les crypto-monnaies en tant qu’actifs financiers légitimes. De même, Bitwise Asset Management est également entré sur le marché spot des ETF Bitcoin, révélateur un changement de stratégie des produits basés sur les contrats à terme vers une exposition directe aux performances du Bitcoin.
Le récent dépôt de Grayscale fait suite à la démission de Barry Silbert en tant que président, à la suite d’un remaniement du conseil d’administration de la société. La démission de Silbert fait partie d’une série de développements déclenchés par une action civile intentée contre lui par la procureure générale de New York, Letitia James. Le procès allègue que Silbert n’a pas informé les investisseurs de la santé financière de Genesis Global Capital et a dissimulé des pertes substantielles subies par l’entreprise.
Mark Shifke, directeur financier (CFO) de Digital Currency Group (DCG), a été nommé en tant que nouveau président de Grayscale Investments. Le remaniement, entré en vigueur le 1er janvier 2024, coïncide avec le mois à venir pour une potentielle approbation ponctuelle d’ETF Bitcoin.
Perturbation des ETF et dynamique du marché
L’analyste senior de Bloomberg, Eric Balchunas, souligne le caractère disruptif des ETF, offrant des options d’investissement à faible coût.
Il réfute les affirmations selon lesquelles Bitcoin pourrait disparaître avec l’approbation de l’ETF, le comparant à une campagne de peur similaire à celle observée avec les gestionnaires actifs et les fonds spéculatifs à frais élevés. Balchunas souligne le défi potentiel que les ETF rentables posent au modèle rentable actuel de nombreux échanges cryptographiques.
Au milieu de ces développements, JPMorgan présente prédictions audacieuses sur les changements potentiels sur le marché du Bitcoin.
La banque suggère qu’il pourrait y avoir une sortie de fonds s’élevant à 2,7 milliards de dollars si la conversion du GBTC en ETF par Grayscale se matérialise. Alors que les investisseurs institutionnels expriment leur optimisme quant à l’approbation potentielle d’un ETF spot Bitcoin, JPMorgan met en garde contre une déstabilisation du marché et une volatilité accrue.
Selon les données actuelles, Bitcoin se négocie à 42 445 $vers le bas 0,83% avec une capitalisation boursière fixée à 831,2 milliards de dollars et un volume de transactions sur 24 heures de 27,5 milliards de dollars.
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