En 2023, le minage de cryptomonnaies a connu des réglementations cruciales, des changements macroéconomiques et des stratégies robustes pour la réduction de moitié prévue du Bitcoin en 2024. Ce rapport présente une analyse approfondie des tendances du marché de l’année, du comportement des mineurs et des indicateurs clés de la chaîne. Au milieu des changements réglementaires et des technologies minières, nous explorons comment les sociétés minières ont traversé un marché volatil, se sont adaptées à l’efficacité énergétique et ont répondu aux défis de rentabilité.
La prochaine réduction de moitié du Bitcoin, un événement critique avec des impacts historiques sur le marché, occupe une place importante alors que les mineurs élaborent leur stratégie pour 2024. Grâce à des informations basées sur des données, ce rapport vise à offrir un aperçu du secteur du minage de crypto en 2023.
Sentiment du marché et comportement des mineurs
Au plus fort du marché baissier fin 2022, le minage de cryptomonnaies était dans un état désastreux. Les mineurs étaient en difficulté alors que les bénéfices disparaissaient et que la valeur des actions s’effondrait. Les sondages Twitter indiquaient que moins de la moitié des mineurs de Bitcoin survivraient, une prédiction apparemment validée lorsque Core Scientific a déposé son bilan, marquant un ralentissement important du secteur.
Mais cette période attire les opportunistes. Binance a commencé à prêter à des entreprises en difficulté, tandis que Bitdeer de Jihan Wu a créé un fonds de 250 millions de dollars pour les actifs en difficulté. Avec le rebond du bitcoin au-dessus de 20 000 dollars début 2023 et l’espoir croissant des ETF alimentant une hausse vers 45 000 dollars, les mineurs poussent le hashrate du bitcoin vers de nouveaux sommets.
Reflétant cette reprise, les sociétés minières ont enregistré des gains substantiels de capitalisation boursière depuis le début de l’année : Hive Blockchain (+273%), Riot (+547%), Canaan (+53%), Bit Digital (+615%) et Marathon (+ 1388 %).
La rentabilité du minage de Bitcoin atteint un nouveau sommet
Cette année a marqué une augmentation significative de la rentabilité des mineurs de Bitcoin, les revenus miniers atteignant le point le plus élevé de 2023. Le prix du hachage, une mesure clé pour évaluer la puissance de calcul des mineurs, a grimpé à 133,6 $ par petahash (PH) par jour, une augmentation notable par rapport à 2023. le récent creux de 60 $/PH/jour.
Cette augmentation signifie que pour chaque petahash de capacité minière, les mineurs peuvent désormais anticiper des revenus quotidiens de 133 $. Pour contextualiser, 1 petahash équivaut à environ 10 machines minières Bitcoin standard. Par conséquent, un seul ASIC minier typique, tel que le S19j Pro, génère désormais environ 13,3 $ par jour au prix de hachage actuel.
En mettant de côté les termes techniques, la récente augmentation des revenus miniers du Bitcoin n’est pas seulement due à la légère hausse du prix du Bitcoin, qui a augmenté d’environ 5 % au cours de la semaine dernière. Plus important encore, cela est dû à une augmentation considérable des frais de transaction Bitcoin, dont la valeur a culminé à 38.
La difficulté du minage atteint un niveau record
Avec la rentabilité croissante, les difficultés minières ont également atteint un nouveau sommet. La difficulté d’extraction de Bitcoin a atteint un niveau record avec une hauteur de bloc de 822 528. Ce bond significatif de 7 % est la plus forte augmentation observée en neuf mois, remontant au 23 mars. Avec cette augmentation, le processus de découverte des récompenses en bloc est devenu plus difficile que jamais, le niveau de difficulté ayant atteint un niveau record de 72 010 milliards. .
Avec un niveau de difficulté désormais fixé à 72 000 milliards, les mineurs de Bitcoin sont confrontés au défi de produire une valeur de hachage inférieure à cette barre pour réussir à extraire un nouveau bloc. Suite à la récente augmentation de 7 % de la difficulté, le prochain ajustement devrait avoir lieu vers janvier 2024.
Avec l’augmentation des difficultés de minage, la puissance de calcul globale du réseau, ou hashrate, a également atteint de nouveaux niveaux. Le 25 décembre 2023, le réseau Bitcoin a atteint un nouveau sommet. Selon les données de hashrateindex.com de Luxor, la moyenne mobile simple (SMA) sur sept jours du hashrate de Bitcoin a atteint 545 exahashes par seconde (EH/s), établissant un nouveau record absolu.
Cette augmentation du hashrate fait suite à la croissance notable des activités de minage de Bitcoin. En 2023, les trois principaux fabricants spécialisés dans les circuits intégrés spécifiques à une application (ASIC) ont présenté leurs plates-formes minières avancées de nouvelle génération. Les groupes miniers ont rapidement intégré ces machines robustes dans leur infrastructure, améliorant considérablement l’efficacité, notamment en termes de joules par terahash.
Les activités des mineurs ont aidé Bitcoin à atteindre 45 000 $
En 2023, les mineurs de Bitcoin ont vu leur revenu quotidien moyen provenant des frais de transaction atteindre près de 2 millions de dollars, ce qui représente une augmentation impressionnante de 400 % par rapport à l’année précédente.
Cette augmentation notable des revenus met en évidence la demande et l’utilisation croissantes du réseau Bitcoin et augmente considérablement la rentabilité des activités minières.
L’augmentation des revenus des mineurs est importante pour réduire la tendance à vendre du Bitcoin. Avec des bénéfices plus élevés, les mineurs pourraient être moins obligés de vendre instantanément leurs pièces nouvellement créées pour compenser les dépenses opérationnelles. Cette diminution de la pression de vente contribue à créer un état d’équilibre entre l’offre et la demande sur le marché.
Un tel scénario a eu des implications significatives sur le prix du Bitcoin en 2023. Alors que les mineurs conservent une plus grande partie de leurs pièces nouvellement frappées, la réduction de l’offre disponible sur le marché pourrait ouvrir la voie à d’éventuelles augmentations de prix.
Avec des mineurs vendant moins et une demande continue, les conditions sont favorables à une nouvelle croissance du prix du Bitcoin.
Les mineurs avant la prochaine réduction de moitié
À l’approche de la réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024, les mineurs se préparent intensivement en étudiant les réductions de moitié passées et les réactions du marché. La réduction de moitié réduira les récompenses de bloc de 6,25 à 3,125 bitcoins, doublant ainsi les coûts de minage par bitcoin. Les sociétés minières atténuent ce phénomène en adoptant des machines plus efficaces, en optimisant leur consommation d’énergie, en constituant des réserves de liquidités et en couvrant les risques de marché.
Les stratégies clés incluent la mise à niveau vers un matériel efficace. Marathon Digital a acquis 78 000 Antminer S19 XP, augmentant ainsi leur taux de hachage à 23 EH/s d’ici mi-2023. Les 45 000 Antminer S19 XP de CleanSpark ajouteront 6,3 EH/s, visant 16 EH/s d’ici la fin de l’année. Riot Platforms a acheté 33 280 mineurs MicroBT, augmentant la capacité à 20,1 EH/s en 2024.
Le coût de l’énergie est crucial. Les mineurs visent une énergie bon marché et durable et des contrats flexibles pour ajuster leur utilisation en fonction des fluctuations des prix. CleanSpark automatise les opérations pour une utilisation optimale de l’énergie en Géorgie. Les mineurs du Texas comme Riot Platforms utilisent des stratégies énergétiques sur le marché ERCOT pour augmenter leurs revenus, gagnant des millions grâce aux ventes d’électricité et aux programmes de réponse à la demande.
Conclusion
En 2023, le secteur du minage de cryptomonnaies a connu des développements majeurs avant la réduction de moitié du Bitcoin en 2024, notamment des changements réglementaires et des évolutions stratégiques. Les sociétés minières ont rebondi après le ralentissement de l’année précédente, en investissant dans des technologies efficaces et en augmentant leur rentabilité. Cela a conduit à une difficulté de minage et à un hashrate de réseau plus élevés. L’augmentation des bénéfices des mineurs a contribué à équilibrer la dynamique offre-demande de Bitcoin, ce qui a eu un impact positif sur son prix.
Bien que les données actuelles indiquent un sentiment et un comportement haussiers parmi les mineurs, on s’attend à un changement significatif à l’approche de l’événement de réduction de moitié. De plus, les réserves des mineurs pour Litecoin et Bitcoin ont diminué ces derniers mois, coïncidant avec la reprise du marché de la cryptographie. Cette tendance a conduit à une augmentation des ventes parmi les mineurs.
Nous pourrions observer une augmentation du nombre de sociétés minières vendant leurs avoirs lors de la hausse des prix du marché, ce qui pourrait exercer la pression de vente nécessaire pour ceux qui détiennent des positions courtes.
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