À l’approche de 2024, le parcours des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) se déroule avec des développements intrigants, refaçonnant l’identité économique des nations. Deux rapports récents mettent en lumière les chemins divergents empruntés par les banques centrales, soulignant les choix critiques entre les CBDC de détail et de gros.
L’exploration approfondie de la Norvège
La Norvège, pionnière dans la recherche sur les CBDC, a récemment divulgué les résultats de ses expériences de quatrième phase, signalant une approche prudente. Tout en excluant le besoin immédiat d’une CBDC de détail, l’accent est mis sur une CBDC de gros pour le règlement interbancaire des dépôts symboliques. La cinquième phase, qui devrait s’achever fin 2025, vise à fournir à la banque centrale les informations nécessaires pour prendre une décision définitive. Les principaux livrables comprennent les exigences fondamentales des CBDC, des spécifications détaillées, des cadres réglementaires et un plan de lancement complet.
La Norges Bank reste vigilante face aux risques tels que la substitution de devises et la diminution du contrôle sur les systèmes de paiement. Les inquiétudes englobent l’adoption potentielle de la crypto-monnaie, les menaces de paiement des BigTech et même la perspective que les Norvégiens adoptent l’euro numérique. Le document envisage de tirer parti de l’infrastructure de l’euro numérique, révélant un équilibre délicat entre la collaboration et les préoccupations liées à la dépendance.
Dans le domaine de la technologie, la phase de test norvégienne a utilisé Hyperledger Besu et a exploré l’interopérabilité entre différentes technologies de blockchain, démontrant une compréhension nuancée de diverses applications telles que la programmabilité, les paiements de masse et les transactions de machine à machine.
Carrefour européen : CBDC de détail ou CBDC synthétiques
Simultanément, le paysage européen dans son ensemble est témoin d’une profonde divergence dans les stratégies des CBDC, illustrées par la Banque centrale européenne (BCE) et ses homologues comme la Banque d’Angleterre (BoE) et la Banque nationale suisse (BNS). L’essence de cette divergence stratégique réside dans le choix entre les CBDC de détail et synthétiques, reflétant des visions du monde distinctes sur la gouvernance et les systèmes de valeurs.
La BoE et la BNS plaident en faveur d’une CBDC synthétique, favorisant l’innovation en accordant aux entités privées l’accès aux réserves de la banque centrale tout en évitant les services directs de détail. Ce modèle vise à atténuer les risques opérationnels pour les banques centrales et à stimuler la croissance grâce à la concurrence.
En revanche, la BCE s’aligne sur une approche CBDC de détail, reflétant la conception du yuan numérique de la Chine. Malgré des intentions bienveillantes, des inquiétudes surgissent quant à d’éventuelles perturbations de la dynamique du marché et des principes économiques occidentaux. L’euro numérique de la BCE envisage un accès gratuit pour tous, soulevant des questions sur les implications pour la concurrence, l’innovation et les institutions publiques.
Naviguer à la croisée des chemins philosophiques
Alors que l’Europe se trouve à la croisée des chemins, le choix entre les CBDC de détail et synthétiques s’étend au-delà d’une question financière ; c’est une réflexion philosophique sur le rôle de la concurrence, de l’innovation et des institutions publiques dans l’élaboration de l’avenir de l’argent. La voie choisie influencera le paysage de l’innovation, de la croissance économique et de la concurrence sur le marché à l’échelle mondiale.
En 2024, le récit des CBDC s’étend au-delà d’une simple saga financière, contribuant activement au tissu complexe de l’identité économique européenne. Alors que les banques centrales naviguent en terrain inconnu, une approche nuancée qui équilibre les compromis et favorise la collaboration entre les secteurs public et privé devient impérative pour un avenir monétaire européen résilient et innovant.
À l’approche de 2024, le parcours des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) se déroule avec des développements intrigants, refaçonnant l’identité économique des nations. Deux rapports récents mettent en lumière les chemins divergents empruntés par les banques centrales, soulignant les choix critiques entre les CBDC de détail et de gros.
L’exploration approfondie de la Norvège
La Norvège, pionnière dans la recherche sur les CBDC, a récemment divulgué les résultats de ses expériences de quatrième phase, signalant une approche prudente. Tout en excluant le besoin immédiat d’une CBDC de détail, l’accent est mis sur une CBDC de gros pour le règlement interbancaire des dépôts symboliques. La cinquième phase, qui devrait s’achever fin 2025, vise à fournir à la banque centrale les informations nécessaires pour prendre une décision définitive. Les principaux livrables comprennent les exigences fondamentales des CBDC, des spécifications détaillées, des cadres réglementaires et un plan de lancement complet.
La Norges Bank reste vigilante face aux risques tels que la substitution de devises et la diminution du contrôle sur les systèmes de paiement. Les inquiétudes englobent l’adoption potentielle de la crypto-monnaie, les menaces de paiement des BigTech et même la perspective que les Norvégiens adoptent l’euro numérique. Le document envisage de tirer parti de l’infrastructure de l’euro numérique, révélant un équilibre délicat entre la collaboration et les préoccupations liées à la dépendance.
Dans le domaine de la technologie, la phase de test norvégienne a utilisé Hyperledger Besu et a exploré l’interopérabilité entre différentes technologies de blockchain, démontrant une compréhension nuancée de diverses applications telles que la programmabilité, les paiements de masse et les transactions de machine à machine.
Carrefour européen : CBDC de détail ou CBDC synthétiques
Simultanément, le paysage européen dans son ensemble est témoin d’une profonde divergence dans les stratégies des CBDC, illustrées par la Banque centrale européenne (BCE) et ses homologues comme la Banque d’Angleterre (BoE) et la Banque nationale suisse (BNS). L’essence de cette divergence stratégique réside dans le choix entre les CBDC de détail et synthétiques, reflétant des visions du monde distinctes sur la gouvernance et les systèmes de valeurs.
La BoE et la BNS plaident en faveur d’une CBDC synthétique, favorisant l’innovation en accordant aux entités privées l’accès aux réserves de la banque centrale tout en évitant les services directs de détail. Ce modèle vise à atténuer les risques opérationnels pour les banques centrales et à stimuler la croissance grâce à la concurrence.
En revanche, la BCE s’aligne sur une approche CBDC de détail, reflétant la conception du yuan numérique de la Chine. Malgré des intentions bienveillantes, des inquiétudes surgissent quant à d’éventuelles perturbations de la dynamique du marché et des principes économiques occidentaux. L’euro numérique de la BCE envisage un accès gratuit pour tous, soulevant des questions sur les implications pour la concurrence, l’innovation et les institutions publiques.
Naviguer à la croisée des chemins philosophiques
Alors que l’Europe se trouve à la croisée des chemins, le choix entre les CBDC de détail et synthétiques s’étend au-delà d’une question financière ; c’est une réflexion philosophique sur le rôle de la concurrence, de l’innovation et des institutions publiques dans l’élaboration de l’avenir de l’argent. La voie choisie influencera le paysage de l’innovation, de la croissance économique et de la concurrence sur le marché à l’échelle mondiale.
En 2024, le récit des CBDC s’étend au-delà d’une simple saga financière, contribuant activement au tissu complexe de l’identité économique européenne. Alors que les banques centrales naviguent en terrain inconnu, une approche nuancée qui équilibre les compromis et favorise la collaboration entre les secteurs public et privé devient impérative pour un avenir monétaire européen résilient et innovant.
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