- Le Comité de Bâle propose des limites d’échéance pour les actifs de réserve stables.
- Surdimensionnement requis pour les actifs à plus long terme afin d’assurer la stabilité.
- Critères de qualité du crédit définis pour les actifs de réserve afin de renforcer la stabilité du stablecoin.
Dans le but d’améliorer la stabilité des pièces stables, le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, qui fait partie de la Banque des règlements internationaux (BRI), a recommandé des ajustements ciblés de ses normes sur l’exposition des banques aux actifs cryptographiques.
Les mesures proposées, décrites dans un document consultatif publié le 14 décembre 2023, se concentrent sur l’affinement des normes prudentielles pour l’exposition aux pièces stables, en s’appuyant sur les normes initiales du comité publiées en décembre 2022.
Gérer les risques de rachat avec des limites d’échéance
La première proposition du comité se concentre sur l’atténuation des risques de rachat pendant les périodes de stress extrême, où les émetteurs de pièces stables pourraient faire face à des demandes de retrait massives, conduisant à des ventes incendiaires. Pour résoudre ce problème, la commission suggère d’imposer une limite d’échéance maximale pour les avoirs de réserve individuels. Cette mesure vise à limiter l’exposition aux stablecoins à des échéances à plus long terme, offrant ainsi une protection potentielle contre les demandes de retrait brusques et à grande échelle.
Si les actifs à plus long terme sont autorisés, le comité souligne la nécessité d’une sur-garantie. Cela signifie que ces actifs doivent dépasser les réclamations des détenteurs de stablecoins, offrant ainsi une protection contre les baisses potentielles de la valeur des actifs. Cela garantit que les pièces stables restent remboursables à leur valeur fixe, même dans des conditions de marché difficiles.
Critères de qualité du crédit pour la stabilité
La deuxième proposition se concentre sur l’établissement de critères de qualité du crédit concernant les avoirs de réserve. Le comité suggère une liste d’actifs de réserve adaptés aux émetteurs de pièces stables, y compris les réserves des banques centrales, les titres négociables garantis par les États souverains et les banques centrales de haute qualité de crédit, ainsi que les dépôts auprès de banques bénéficiant d’une notation de crédit élevée.
En spécifiant des actifs avec une qualité de crédit élevée, le comité vise à renforcer la stabilité des pièces stables, en renforçant leur capacité à maintenir leur valeur, en particulier dans des conditions de marché volatiles.
Le Comité de Bâle sollicite des commentaires sur ces propositions de modifications jusqu’au 28 mars 2024. Qu’elles soient modifiées ou non, les normes prudentielles pour les expositions aux pièces stables devraient être mises en œuvre le 1er janvier 2025.
Ces recommandations reflètent les efforts continus des organismes de réglementation mondiaux pour faire face aux risques potentiels associés aux pièces stables et renforcer la résilience du système financier dans le paysage en évolution rapide des actifs cryptographiques.