L’approbation potentielle des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, la réduction imminente de moitié des récompenses minières BTC et les principales mesures réglementaires et coercitives ont un effet psychologique profond sur les prix du marché.
Il s’agit d’un élément majeur à retenir de la conférence Next Block Expo à Berlin début décembre, au moment même où Bitcoin dépassait les 42 000 dollars pour la première fois depuis plus d’un an.
Lors d’une conversation avec Cointelegraph, le PDG d’Animoca Brands, Robby Yung, l’associé directeur de gumi Cryptos Capital, Miko Matsumura, le directeur régional de Binance, Jonas Jünger, et le responsable du développement commercial de Polkastarter, João Leite, ont demandé si le marché baissier actuel des cryptomonnaies touchait à sa fin.
La réduction de moitié du Bitcoin est un phénomène psychologique
Compte tenu de l’influence du cycle de quatre ans entre les réductions de moitié des récompenses minières Bitcoin, Matsumura compare le rythme à celui d’un bélier médiéval.
« Tous les quatre ans, on balance le bélier, et on écrase. Quatre ans, c’est suffisamment long pour que les gens à l’intérieur du château pensent que nous sommes partis », explique l’investisseur en capital-risque.
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Matsumura dit que le cycle de réduction de moitié implique un mécanisme de point focal inhérent à Schelling, un concept de théorie des jeux et un phénomène social dans lequel des personnes ou des organisations sont capables de se coordonner sans communication.
« Il est important de considérer cela comme un phénomène de formation psychologique, car chaque fois que cela fonctionne, cela incite les gens à le suivre la prochaine fois que cela se produit. »
Il suggère également que le modèle stock-flux de Bitcoin montre clairement que la réduction réelle de l’offre de BTC diminue à chaque réduction de moitié, ce qui signifie que « l’effet économique mathématique réel est plus petit ».
Jünger fait écho à ces sentiments en soulignant le mécanisme déflationniste du protocole Bitcoin et le fait que la société n’entend jamais parler de réduire de moitié la masse monétaire fiduciaire.
« C’est un concept tellement étranger à tout ce qui concerne la monnaie fiduciaire que chaque fois que cela se produit, c’est une telle célébration du fait que nous faisons quelque chose de complètement différent ici. »
Yung fournit une autre perspective intéressante, notant que même si Animoca Brands n’a que deux projets qui travaillent directement dans l’écosystème Bitcoin sur quelque 500 investissements, la blockchain prédominante reste « très impactante » dans ce qu’elle fait.
Le PDG d’Animoca affirme que l’effet est similaire à celui de toute entreprise dans laquelle les taux d’intérêt, les chiffres de l’emploi et d’autres signaux macroéconomiques importants ont un impact même s’ils ne vous affectent pas directement.
« Donc, pour nous, je pense que Bitcoin est notre banque centrale. C’est dans cet esprit que je considère Ethereum comme notre banque d’investissement.
Après toutes ces années, j’ai enfin rencontré @mikojava IRL quand nous avons eu la chance de faire un panel aujourd’hui à @nextblockexpo à Berlin. TL;DR? Nous sortons du marché baissier et le blaireau grossit (demandez à Miko). pic.twitter.com/h0PslG3DK9
– Robby Yung ⦿⦿⦿ (@viewfromhk) 5 décembre 2023
ETF Bitcoin et protection des consommateurs
L’approbation imminente d’un certain nombre d’ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis est largement citée comme l’un des principaux moteurs de la récente appréciation de la valeur du BTC dans la fourchette moyenne des 40 000 $. Yung propose une très courte conclusion expliquant pourquoi c’est le cas :
« Le revenu potentiel des ETF Bitcoin est estimé entre 10 et 12 milliards de dollars. »
Pour une bourse comme Binance, la possibilité d’une hausse immédiate des prix est une autre considération importante qui pourrait tester les systèmes d’un certain nombre d’opérateurs boursiers mondiaux.
« Ce type d’événements est essentiel au fonctionnement de l’échange. C’est une question de réussite ou d’échec en termes de fourniture de l’infrastructure sous-jacente lorsque la nouvelle est publiée et que vous voyez cette mèche verte », explique Jünger.
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Le directeur régional de Binance ajoute que la protection des consommateurs est sur le point de changer fondamentalement avec la fourniture d’un ETF Bitcoin au comptant, qui constitue une proposition convaincante qui stimulera les investissements dans la classe d’actifs :
« Tout d’un coup, avec ce véhicule ETF, vous n’aurez plus d’instruments financiers synthétiques qui reflètent le prix du Bitcoin. Vous avez une vraie place, tout est sécurisé. tout est en détention.
Une approche prudente
Bien qu’il y ait un sentiment d’euphorie et que l’on parle d’un hiver cryptographique qui commence à « dégeler », Leite offre une perspective qui donne à réfléchir étant donné le rôle de Polkastarter dans l’incubation et le guidage des start-ups de cryptomonnaie au cours de deux années difficiles.
«Pendant l’euphorie du marché haussier, de nombreuses entreprises ont dépensé trop d’argent et n’ont pas constitué de trésorerie, ce qui est extrêmement important», explique Leite. Même si ceux qui ont survécu envisagent des temps meilleurs, une approche prudente est toujours préconisée.
« Nous leur conseillons quand même de ne pas se soucier du fait que tout le monde soit excité. Vous devez avoir une intelligence à long terme, assurez-vous d’avoir une piste pour quelques années.
La récente mesure coercitive contre Binance et son règlement ultérieur de 4,3 milliards de dollars avec le ministère américain de la Justice ont également été décrits comme
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