Bourse du 4 décembre : les marchés se concentrent de plus en plus sur la baisse des taux, l’or atteint un record et le Bitcoin dépasse les 40 000 dollars

Jérôme Powell j’ai essayé vendredi de ralentir la dynamique des marchés financiers, désormais convaincu que la baisse des taux n’est qu’une question de quelques mois. La décision de la Fed a pour l’instant contenu la hausse des cours boursiers, en attendant les données positives sur l’emploi en fin de semaine. Mais les prises de bénéfices sur les obligations, au terme d’une semaine faste, n’ont pas freiné la tendance. Bitcoinqui a bondi au-dessus de 40 mille dollars, et surtout le ruée vers l’or qui pendant la nuit a dépassé le dossier historique à 2 211 $ l’once.

Les banques centrales poussent également l’or

Mais le moteur du boom du métal jaune, favorisé par la baisse des taux, est avant tout leattitude des banques centrales qui, depuis août, ont acheté 800 tonnes d’or : la baisse des taux d’intérêt réduit le coût d’opportunité de la détention d’or à rendement nul.

Chine, tests de sauvetage pour l’immobilier

L’avancée de l’or a coïncidé avec la boom à la Bourse indienne, le pays le plus sensible à l’attrait du métal jaune. Pousser vers le haut Bombay +1,2%, un nouveau record absolu, a été le succès du parti au pouvoir, le BJP, qui a dominé les élections organisées hier dans quatre États importants de l’Inde.

Le. avance également Viêt Nam: mercredi Sam Altman, de retour à la tête d’Open Ai, participera à l’Investment day de Vimfast, le groupe automobile hanoïen en forte croissance aux USA.

Beaucoup moins euphorique là-bas Bourse japonaise -0,6% et les chinois, Ad Hong Kong -0,6% la décision de liquidation a été reportée à fin janvier Chine Evergrande +10% dans l’espoir d’un sauvetage de dernière minute.

Le Bourses européennes, soutenu par le finish positif à Wall Street, ouvre en hausse. Les contrats à terme EuroStoxx50 marquent +0,2%.

Indice vendredi Ftse Mib de Milan a augmenté de 0,6%. Sur la semaine, la hausse a été de 1,1% à 29.928 points, nouveau plus haut depuis 15 ans.

Aujourd’hui, Lagarde parle. C’est la dernière fois devant la BCE

Le président de la BCE est à Paris aujourd’hui Christine Lagarde il s’exprimera pour la dernière fois avant la réunion monétaire du 14 décembre. Les décisions, qui seront annoncées la semaine prochaine, seront influencées par les données sur la production industrielle attendues jeudi, qui fourniront des informations sur la croissance au quatrième trimestre, et, mardi, par l’enquête auprès des consommateurs sur les anticipations d’inflation.

Semaine fantastique pour le obligations d’État, entraîné par la conviction croissante que la période la plus sombre de l’inflation est derrière nous. Le TTrésor américain à 10 ans a augmenté de +2%, le rendement tombant à 4,19%, le plus bas depuis août. C’était la meilleure semaine depuis mars. Trésorerie sur deux ans à 4,53%, le plus bas depuis juin. Bund allemand à 10 ans + 2,2%, avec un rendement en baisse à 2,36%, au plus bas depuis juillet. BTP à dix ans +2,2%, avec un rendement en baisse à 4,09%, au plus bas depuis août.

Fitch reclasse la Grèce au niveau stable BBB

Zone euro : bonne nouvelle pour la monnaie commune. Fitch a relevé la note de crédit de la Grèce à BBB- avec des perspectives stables. Grâce à cette intervention, la Grèce est revenue à « Investment Grade », c’est-à-dire la catégorie des investissements les plus fiables. Fitch s’attend à ce que le La dette de la Grèce va diminuer à 160,8 % du PIB cette année, et à 141,2 % en 2027. Athènes « reste fortement engagée dans la consolidation budgétaire, avec un excédent primaire qui devrait atteindre 1,1 % du PIB en 2023 », indique Fitch, soulignant que la croissance grecque devrait atteindre 1,1 % du PIB en 2023. +2,4% en 2023.

De nouveaux sommets également à Wall Street

Le sacs principaux ils sont arrivés à cinquième semaine positive ci-dessous, encouragés par les dernières indications d’un net ralentissement de l’inflation. L’Indice MSCI Monde (3 040) progresse de +0,85%. Wall Street atteint de nouveaux sommets pour 2023. Dow Jones +0,8%. S&P500 +0,6%. Les contrats à terme sont en légère baisse.

vendredi soir Jérôme Powell a tenté de calmer l’enthousiasme concernant une baisse des taux d’intérêt à court terme, peut-être dès mars. « Il serait prématuré de conclure avec certitude que nous avons une politique monétaire suffisamment restrictive, ou de spéculer sur le moment où il pourrait y avoir un assouplissement », a déclaré le président de la Fed. « Nous ne sommes pas pressés maintenant car nous avons déjà agi rapidement et avec force. » . Nous avons désormais la possibilité d’agir avec prudence », a expliqué le banquier. Cette approche prudente semble indiquer que pour la prochaine réunion des 12 et 13 décembre, les taux d’intérêt resteront à leurs plus hauts niveaux depuis 22 ans, dans une fourchette comprise entre 5,25% et 5,5%.

Les contrats à terme intègrent une probabilité supérieure à 90 % que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de décembre, et une probabilité supérieure à 60 % que la banque commence à réduire ses taux d’ici mars 2024.

Seul le pétrole en souffre. Le gaz au plus bas depuis deux ans

La hausse n’implique pas le pétrole après une sixième semaine consécutive négative (-2 %) en raison du scepticisme des investisseurs quant à l’ampleur des réductions de production de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés, dont la Russie, appelés ensemble OPEP+, et des inquiétudes concernant le ralentissement de l’activité manufacturière. à l’échelle mondiale.

Le Gaz de l’UE (Amsterdam) a clôturé vendredi à 43,50 euros/mWh, autour des plus bas des deux dernières années. La demande est restée faible pour tous les opérateurs, en raison d’un climat moyen doux et d’une demande industrielle peu attractive. Par ailleurs, l’offre mondiale s’améliore après la fin de la maintenance d’une usine de Qatargas et de l’usine australienne.

La nouvelle Panda produite en Serbie. Fonds européens pour Enel et Snam

Demain commencera comparaison Entre Stellantis et le gouvernement Italien. Le but est de augmenter jusqu’à un million de pièces là-bas fabrication italienne Aujourd’hui s’arrête à 450 mille morceaux environ. Entre-temps. Le groupe a annoncé que la prochaine génération du Fiat Panda ce sera électrique et produit dans l’usine serbe de Kragujevac, Jefferies réduit l’objectif de cours à 25 euros. Les immatriculations de voitures en Italie en novembre se sont élevées à 139 278 unités, avec une croissance de 16,19 % par rapport au même mois de 2022. Le groupe Stellantis a enregistré une augmentation de 10,62 % avec une part de marché de 29,31 %.

Mont Paschi : selon les rumeurs, le troisième trimestre devrait se clôturer avec un résultat net de plus de 1,2 milliard d’euros.

Bureau BPM: Le PDG Castagna a pris la parole lors d’un événement public ce week-end. Dans les discours précédant la présentation du nouveau plan industriel, le numéro un met l’accent sur les services bancaires universels, avec peu d’indications stratégiques.

Terna, Est dans le, Snam: les trois filiales du Trésor devraient recevoir plus de 1,8 milliard d’euros du fonds européen pour la transition énergétique REPowerEu, dont 840 millions d’euros pour Terna, plus de 570 millions d’euros pour Enel et 420 millions d’euros pour la Snam. C’est ce qu’a rapporté dimanche un article du journal Il Sole 24 Ore.

Tod’s: Matteo Tamburini est le nouveau directeur créatif des collections Femme et Homme de la marque Tod’s.

Eni a annoncé son adhésion à l’Oil&Gas Decarbonisation Accelerator, une plateforme lancée par la présidence de la COP28 pour démontrer la contribution de l’industrie pétrolière et gazière au processus de décarbonation.

Piaggio: en novembre, les immatriculations de deux-roues ont augmenté de 3%.