La croissance explosive et le succès de Binance en dehors du contrôle des établissements financiers et politiques traditionnels ont conduit à des mesures coercitives sévères contre la bourse, selon l’ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes.
Hayes s’est penché sur le récent règlement de 4,3 milliards de dollars payé par Binance dans un long blog Substack. Cela survient après que la bourse et son fondateur, Changpeng « CZ » Zhao, ont admis avoir violé les lois américaines sur le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.
Comme le souligne Hayes, la bourse mondiale de CZ est devenue la plus grande bourse en termes de volume de transactions au cours des six années écoulées depuis sa création en 2017. L’ancien PDG de BitMEX souligne que Binance serait également classée parmi les 10 premières bourses traditionnelles en termes de volume quotidien moyen, ce qui est révélateur de son influence croissante à l’échelle mondiale.
« Le problème pour l’establishment financier et politique était que les intermédiaires facilitant les flux entrants et sortants de la révolution industrielle appelés blockchain n’étaient pas dirigés par des membres de leur classe », a déclaré Hayes.
Binance a remis en question le statu quo
L’ancien PDG de BitMEX, qui a lui-même violé la réglementation américaine Bank Secrecy Act (BSA) après que la bourse n’a pas réussi à mettre en œuvre des procédures KYC adéquates, a souligné le rôle de Binance en permettant aux gens ordinaires de posséder des intermédiaires et des actifs de crypto-monnaie sans avoir besoin d’acteurs traditionnels.
« Jamais auparavant les gens n’avaient pu posséder une part d’une révolution industrielle en moins de dix minutes via des applications de trading de bureau et mobiles. »
Hayes ajoute que d’un point de vue fondamental, les échanges centralisés ont utilisé les outils de l’État, de l’entreprise et des structures juridiques pour « désintermédiairement des institutions mêmes qui étaient censées diriger le système financier et politique mondial ».
« Combien CZ a-t-il payé ? CZ – et par extension Binance – a payé la plus grosse amende d’entreprise de l’histoire de Pax Americana.
Hayes fait ensuite référence à un certain nombre de scandales bancaires très médiatisés ainsi qu’à la crise financière mondiale de 2008 et à la « Grande Récession » qui a suivi, directement attribuée à l’effondrement du marché immobilier américain.
Les États-Unis et la Chine sont à nouveau en quelque sorte amis. Comment ce nouvel amour retrouvé se traduit-il par des sats empilés ? Lisez « Panda Power » pour mon avis. Bonus : un petit riff sur le #BÉNANCE situation.https://t.co/ohSBPPhJyz pic.twitter.com/vKBPjMZ0Ce
-Arthur Hayes (@CryptoHayes) 28 novembre 2023
Dans la majorité de ces cas, les institutions bancaires et financières traditionnelles ont été largement absoutes ou tenues à une responsabilité limitée. D’un autre côté, CZ et Binance ont été durement martelées par le ministère américain de la Justice :
« De toute évidence, le traitement réservé à CZ et Binance est absurde et ne fait que souligner le caractère arbitraire des sanctions infligées par l’État. »
Hayes approfondit ensuite les subtilités de l’état actuel des économies américaine et chinoise et comment cette dernière pourrait générer des afflux massifs de capitaux vers Bitcoin au cours des prochaines années.
Le capital passe de la Chine au Bitcoin
L’ancien PDG de BitMEX suggère que les entreprises publiques, les fabricants et les investisseurs chinois sont sur le point de commencer à investir des capitaux à l’étranger en raison du manque de rendements attractifs au niveau local.
Citant Michael Pettis, professeur à l’Université de Pékin et ancien négociant de Bear Stearns, Hayes écrit que la Chine ne peut pas absorber davantage de dette de manière rentable car les investissements ne génèrent pas de rendements supérieurs au taux d’intérêt de la dette.
«Cela se fait plutôt sur les marchés financiers. Le capital, par lequel j’entends l’argent de crédit fiduciaire numérique, est mondialement fongible. Si la Chine imprime du yuan, cela fera son chemin sur les marchés mondiaux et soutiendra les prix de tous les types d’actifs à risque », explique Hayes.
L’approbation récente par Hong Kong d’une poignée d’échanges et de courtiers de crypto-monnaie agréés signifie que les entreprises chinoises et les investisseurs individuels ont un moyen d’acheter du Bitcoin.
Étant donné que la Chine était autrefois une puissance minière de Bitcoin, Hayes suggère que de nombreux investisseurs chinois connaissent bien l’actif et sa « promesse en tant que réserve de valeur » et le feront.
« S’il existe un moyen de transférer légalement de l’argent du continent vers Hong Kong, Bitcoin sera l’un des nombreux actifs à risque qui seront achetés. »
D’un point de vue macroéconomique, Hayes présente un argument en faveur d’une augmentation locale de la disponibilité et de l’accessibilité du crédit en yuans par la Chine. Cela pourrait en effet conduire à une baisse du prix du crédit en dollars, étant donné que les entreprises chinoises disposent d’une option nationale abordable.
« Étant donné que le dollar est la plus grande monnaie de financement au monde, si le prix du crédit baisse, tous les actifs à approvisionnement fixe comme le Bitcoin et l’or augmenteront en termes de prix fiduciaires en dollars. »
Hayes ajoute que la « nature fongible du crédit fiduciaire mondial » entraînera un afflux de dollars vers des actifs monétaires durs comme le Bitcoin.
Magazine : La vérité derrière la révolution Bitcoin à Cuba : un rapport sur le terrain
Voir l’article original en anglais
