Un rapport de la Fédération mondiale des bourses (WFE) note que 40 % des plateformes de trading de crypto-monnaies sont décentralisées et utilisent la technologie du grand livre distribué, tandis que la majorité (60 %) utilisent des carnets d’ordres à cours limité centraux (CLOB), assez similaires aux plateformes d’échange réglementées.
Le rapport WFE indique qu’il existe au total 500 plateformes de trading de crypto-monnaies proposant divers produits et services liés aux crypto-monnaies. L’enquête a vu la participation de plusieurs plateformes de cryptographie, offrant des informations clés sur les demandes des détaillants et des institutions.
Selon le rapport, de nombreuses plates-formes de cryptographie s’appuient sur des systèmes CLOB hors chaîne pour les oracles de prix, l’affichage des cotations et l’exécution des ordres. Ces entités n’utilisent la blockchain qu’à des fins de règlement et de garde, ce qui signifie que les traders n’interagissent pas directement avec elle, ce qui permet finalement d’économiser sur les coûts de transaction. De cette manière, les frais de transaction ne s’appliquent que lorsque les ordres sont réglés sur la blockchain. Les plateformes de crypto-trading proposant ce type d’arrangement sont connues sous le nom d’échanges centralisés (CEX).
Selon l’enquête du WEF, la demande de détail pour les produits et services liés aux cryptomonnaies est supérieure à la demande institutionnelle, à l’exception des services de garde. Les géants institutionnels ont montré une plus grande demande en services de garde cryptographique et une demande plus élevée. Sur la base des différents types de demandes de produits de chaque segment d’investisseurs, le rapport estime que les clients de détail sont moins conscients de l’importance de la protection des investisseurs.
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Concernant la liquidité et la demande des clients, le rapport révèle que les CEX bénéficient d’une activité de négociation plus élevée malgré les plateformes décentralisées offrant des frais de transaction inférieurs. Le rapport met également en lumière la différence de prix pour les mêmes paires de trading sur différentes plateformes, conduisant à des opportunités d’arbitrage. Cependant, il affirme que ce type de fluctuation des prix met en évidence un problème potentiel d’inefficacité sur le marché de la cryptographie.
Le rapport révèle en outre que, bien que la plupart des pays imposent des exigences de connaissance de votre client, les plateformes de trading crypto centralisées et décentralisées n’ont pas réussi à mettre en œuvre de telles mesures en raison du manque de réglementations cryptographiques uniformes.
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