Les perspectives du marché du Bitcoin commencent à devenir complexes après que Grayscale a remporté une bataille judiciaire majeure contre la SEC.
À la suite de la décision de la Cour d’appel qui a contraint l’organisme fédéral à reconsidérer la transformation du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF coté en bourse, nous avons assisté à un changement notable dans le monde de l’investissement numérique.
Les chances d’approbation du premier ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis augmentent et la spéculation sur les prix commence à s’intensifier.
Voyons tous les détails ensemble.
Victoire de Grayscale contre la SEC devant le tribunal : un coup de pouce positif pour Bitcoin et le marché des actifs numériques
La victoire judiciaire historique de Grayscale contre la SEC a a provoqué des entrées de capitaux vers des produits réglementésle qui offrent une exposition au Bitcoin et à d’autres actifs numériques.
Bien qu’au cours du mois d’août, historiquement peu attractif pour les investisseurs, il y ait eu une sortie notable dans le secteur des actifs numériques, après les dernières nouvelles, la tendance commence à s’inverser.
En effet, jusqu’au 25 août, le total des actifs gérés (AUM) par les fonds qui négocient des ETC et OTC liés au Bitcoin et à d’autres crypto-monnaies a subi une baisse de 12,7% par rapport à juillet, atteignant une valeur totale de 29,7 milliards de dollars, ce qui représente le plus bas valeur moyenne jamais enregistrée depuis février 2023.
Les volumes quotidiens moyens des échanges ont également suivi la tendance à la baisse, marquant une réduction de 17,9% au mois d’août, soit 208 millions de dollars, ce qui représente la valeur moyenne la plus basse jamais enregistrée depuis janvier 2023.
La situation du Bitcoin et du secteur des actifs numériques a changé peu de temps après que la juge Noemi Rao s’est prononcée en faveur de Grayscale, obligeant la SEC à renégocier avec Michael Sonnenshein et son équipe.
Entre le 29 et le 30 août : en effet, le GBTC de Grayscale a enregistré une augmentation de 7,20% des actifs sous gestion ce qui se traduit par un afflux de 1,17 milliard de dollars, pour une valeur totale de 17,4 milliards de dollars de fiducie.
Sur le plan des prix, Bitcoin n’a pas été le seul à augmenter, avec réponses positives également pour MVDA et COIN. Habituellement, l’indice des actifs numériques et les actions Coinbase suivent quelque peu les traces du Bitcoin, mais évoluent de manière plus décisive en conjonction avec ces événements décisifs dans le domaine de la réglementation.
Il est également très intéressant de souligner combien, par rapport au début de l’année, il y a eu une forte reprise des actifs gérés par les fonds offrant une exposition au BTC tels que ProShares, Purpose Invest et Ci Financial.
Dans le détail, ProShares a enregistré une hausse de 83,8% depuis le début de l’année, Purpose Invest de 79% et Ci Financial de 183%.
Des réactions aussi marquées de la part des investisseurs, qui remettent à la mode un secteur quelque peu négligé ces derniers mois, ne peuvent que de bon augure pour le sort du marché dans les mois à venir.
Les ETF spot bientôt disponibles ?
La voix des taureaux a de nouveau été entendue suite à la victoire de Grayscale contre la SEC dans l’affaire relative à la transformation du Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF librement négociable avec un sous-jacent spot.
Bien que l’agence fédérale ait déjà exprimé ses inquiétudes concernant un produit financier dépourvu de couverture contre la fraude et la manipulation, la Cour d’appel américaine semble désormais avoir a forcé Gary Gensler à reconsidérer l’offre de Sonnenshein.
Définir en effet « Arbitraire et capricieux » En raison du comportement de la SEC, la juge Noemi Rao a donné un choc très fort à cette affaire, sous-entendant que laLe chemin vers une approbation ponctuelle d’un ETF pourrait être très proche.
Si un produit sous-jacent au comptant devait finalement être approuvé pour Bitcoin, cela entraînerait incontestablement un afflux de capitaux énormes des poches des investisseurs « traditionnels » opérant sur des marchés réglementés.
Bitcoin et le reste du marché du secteur crypto ne s’inscriraient plus dans un contexte de niche fait d’incertitudes réglementaires et de peu de garanties pour l’investisseur final.
Un ETF ouvrirait les portes d’une nouvelle èrefait d’une plus grande prise de conscience de l’importance de l’or numérique, et avec des solutions d’investissement qui auraient un impact plus direct sur le prix de l’actif.
En effet, pour gérer un ETF spot, un fonds comme Grayscale devrait disposer d’un montant de BTC en réserve (et non de produits dérivés) en garantie : une augmentation des volumes par les courtiers se traduirait directement par un réduction de l’offre de Bitcoin sur le marchédonner une main forte aux taureaux.
Il est donc clair que nous sommes proches d’un événement qui déterminera le sort du marché des cryptomonnaies dans les mois à venir : une approbation par la SEC nous conduirait directement à un marché haussier tandis qu’un rejet nous ramènerait dans une zone de danger avec de nouveaux réductions à l’horizon.
Il faudra probablement encore attendre quelques semaines, mais les chances sont en faveur d’une approbation de la SEC qui devrait trouver d’autres excuses pour pouvoir rejeter une énième fois la proposition de Grayscale ou d’autres fonds privés.
Si un ETF en niveaux de gris était ensuite approuvé, l’organisme fédéral serait contraint d’approuver une chaîne de nombreuses autres propositions provenant de divers fonds tels que Fidelity, BlackRock, Pro Shares, etc.
Analyse du prix du Bitcoin après la victoire de Grayscale contre la SEC devant le tribunal
Bitcoin a réagi de manière tout à fait optimiste suite à l’annonce de la victoire de Grayscale au tribunal contre la SEC.
Les prix ont enregistré une hausse significative de +6,11% dans la journée du 29 août avec des volumes de plus de 2 milliards de dollars sur le seul échange de crypto-monnaie Binance.
Après un mois d’août caractérisé par le déclin et le manque d’intérêt, voici une forte réponse du marché.
La pompe BTC a violemment cassé l’EMA 10 et l’EMA 50 sur une période de 4 heures, après que l’actif soit resté en dessous des deux moyennes pendant plusieurs jours.
Du côté du RSI, l’indicateur a augmenté très rapidement et se rapproche de la zone de surachat, où il reste cependant encore de la place pour un mouvement haussier supplémentaire.
En ce moment, l’action des prix du roi des crypto-monnaies semble orientée pour se poursuivre avec d’autres bougies vertes dans les prochains joursmais il y a des objectifs importants à atteindre.
En fait, avant de pouvoir revendiquer la victoire, il faut conquérir le niveau de 29 000 $ puis le niveau de 30 000 $, en fermant au moins une bougie quotidienne au-dessus pour éviter les contrefaçons.
Une fois qu’on aura élégamment maintenu les 30 000 dollars on pourra concrètement parler d’hypothèses haussières.
Le prix du Bitcoin est désormais de 27 240 $ et bien que la direction de la tendance à court terme soit clairement haussièrenous n’avons pas encore toutes les cartes en main pour pouvoir affirmer avec certitude que la route est libre.
Il existe de multiples éléments et risques de différents types qui pourraient mettre en péril la structure des prix du BTC.
Inutile donc de se laisser emporter par le FOMO et l’euphorie : attendre une confirmation dans un contexte aussi délicat semble être le geste le plus sage à l’heure actuelle pour éviter de se brûler.
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