Jacobi Asset Management déclare son ETF Bitcoin comme fonds conforme aux critères ESG selon les règles de l’UE.
Le premier fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin d’Europe a été déclaré fonds au titre de l’article 8 par son émetteur, marquant une intersection audacieuse entre la crypto-monnaie et l’investissement ESG (environnemental, social et de gouvernance). En recevant cette désignation, le fonds est légalement tenu, en vertu des règles de l’Union européenne, de faire avancer les causes ESG.
L’ETF Jacobi FT Wilshire Bitcoin rejoint un portefeuille diversifié de produits financiers visés à l’article 8, une catégorie qui, selon Bloomberg, encapsule environ 6 000 milliards de dollars d’actifs.
Innover dans l’application des règles ESG aux cryptomonnaies
Cette nouvelle marque un changement dans la manière dont les normes ESG sont appliquées dans le paysage financier. Jusqu’à cette annonce, aucun ETF Bitcoin n’avait été positionné comme un fonds conforme aux critères ESG sur la base des directives de l’UE. Martin Bednall, PDG de Jacobi Asset Management et ancien de BlackRock, a fait savoir aux investisseurs que l’ETF visait une décarbonation complète, a rapporté Bloomberg.
Le statut ESG du fonds est ancré dans son investissement dans des certificats d’énergie renouvelable (REC). Le raisonnement de Jacobi repose sur le fait que ces CER compensent l’empreinte carbone générée par l’exploitation minière de Bitcoin (BTC), la principale activité suivie par l’ETF. Ces certificats sont censés financer suffisamment de projets d’énergies renouvelables pour neutraliser les émissions de gaz à effet de serre liées à la consommation énergétique de Bitcoin.
Cependant, le label a suscité des critiques de divers côtés, remettant en question la légitimité du positionnement d’un fonds axé sur Bitcoin comme étant conforme aux critères ESG. Le minage de Bitcoin est connu pour son appétit énergétique colossal. Selon les estimations, le processus d’exploitation minière consomme environ 140 térawattheures par an, un chiffre à peu près équivalent à la totalité de la production annuelle d’électricité de la Norvège et de l’Argentine.
Les recherches de l’Université de Cambridge suggèrent également que seulement 38 % de l’exploitation minière de BTC repose sur l’énergie durable, ce qui contraste fortement avec les affirmations de l’industrie qui rapprochent ce chiffre de 60 %.
Matthew Brander, expert en comptabilité carbone à l’Université d’Édimbourg, a critiqué la stratégie de décarbonation de Jacobi comme manquant de crédibilité. Selon Brander, les REC n’établissent pas nécessairement un lien direct entre les actifs numériques tels que la cryptographie et la production d’énergie renouvelable.
Dans l’ensemble, il est évident que Jacobi Asset Management a pris une décision audacieuse, ouvrant la voie à un examen rigoureux de la part d’experts et de militants environnementaux. Cependant, cela pourrait également élargir les possibilités d’intégration plus efficace des ETF Bitcoin dans des instruments financiers plus larges en Occident.