La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis avait, le 11 août, déménagé à retard sa décision sur l’application ARK 21Shares Spot Bitcoin ETF. Suite à cela, ARK Invest et 21 Shares de Cathie Wood ont déménagé vers appliquer pour un ETF à terme Ethereum distinct dans ce que beaucoup peuvent considérer comme un à double canon approche pour ces entreprises.
ARK Invest rejoint la course Ethereum Futures ETF
Selon un dossier déposé auprès de la SEC le 24 août, ARK Investir et 21 Actions agiront respectivement en tant que sous-conseiller et sous-sous-conseiller sur deux fonds distincts qui cherchent à investir dans des contrats à terme Ethereum. Il s’agit notamment de l’ETF ARK 21Shares Active Ethereum Futures d’une part et des contrats à terme Bitcoin et Ethereum ARK 21Shares Active Bitcoin Ethereum Strategy ETF d’autre part.
Ce ne sera pas la première fois qu’ARK Invest et 21 Shares s’associent pour proposer un ETF, car ils avaient à plusieurs reprises postulé conjointement pour proposer un ETF Spot Bitcoin, la demande la plus récente étant retardée par la SEC.
S’il est approuvé, l’ETF ARK 21Shares Active Ethereum Futures (avec le ticker ARKZ) investira dans un « portefeuille de contrats à terme sur l’éther ». Cela inclura les contrats à terme négociés sur des bourses de matières premières réglementées comme le Chicago Mercantile Exchange (CME).
Le fonds se concentre sur les contrats à terme et n’investirait pas directement dans l’Ether ni n’aurait d’exposition directe à l’Ether « au comptant ». Les ETF à terme sont connus uniquement pour suivre la performance de l’actif sous-jacent, tandis que les ETF au comptant impliquent un investissement direct dans l’actif.
En outre, le document indique que les actifs restants du fonds seraient investis dans des instruments de trésorerie à court terme tels que des titres du Trésor américain, des instruments du marché monétaire et des accords de mise en pension. Ces investissements serviront à renforcer la liquidité du fonds et à se protéger contre ses investissements dans les contrats à terme sur Ether.
Pendant ce temps, ARK Invest et 21 Shares cherchent également à proposer l’ETF ARK 21Shares Active Bitcoin Ethereum Strategy (avec le ticker ARKY). Ce fonds investira dans des contrats à terme Bitcoin et Ethereum.
Il est intéressant de noter que cela ressemble à ce que Valkyrie essayait de faire lorsqu’elle appliqué à la SEC pour inclure les contrats à terme ETH dans son ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF).
Selon le dossier, il y aura un « ETF actif Bitcoin Futures » et un « ETF actif Ethereum Futures », connus ensemble sous le nom de « ETF sous-jacents » dans le cadre du fonds. Cela suggère que ce fonds est une approche deux en un dans laquelle il y aura un investissement autonome dans les contrats à terme Bitcoin et un autre pour les contrats à terme Ethereum.
Le reste de l’actif net du fonds sera alloué à des liquidités ou des équivalents de liquidités, en mettant l’accent principalement sur les titres du gouvernement américain.
ETH price recovers amid high interest from institutional investors | Source: ETHUSD on Tradingview.com
Haussier ou autre chose ?
Plusieurs institutions financières traditionnelles ont déposé une demande pour proposer un ETF crypto (à terme et au comptant). Certaines de ces sociétés, dont ARK Invest et Niveaux de gris, ont déposé une demande pour proposer à la fois des ETF à terme et au comptant. En tant que tel, cela soulève la question de savoir si ces entreprises sont vraiment optimistes sur l’espace cryptographique ou si d’autres facteurs sont impliqués.
Nate Geraci, président d’ETF Store, pointu Il ressort que le marché total des ETF à terme BTC est évalué à moins de 1,5 milliard de dollars en actifs sous gestion (AuM). Cela pourrait donc ne pas être rentable, surtout pour ceux qui cherchent à entrer sur le marché.
Cependant, si le marché ne génère pas beaucoup de bénéfices pour ces entreprises, pourquoi cherchent-elles à tout prix à s’exposer aux crypto-monnaies ?
L’ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, pour sa part, déclaré que ces entreprises cherchent simplement à devenir les « gardiens » de la cryptographie dans le but d’équilibrer leur base de dépôts. Il ne croit pas que ces entreprises soient optimistes quant aux fondamentaux de l’industrie de la cryptographie et qu’elles visent simplement à réaliser un maximum de profits lorsque les cryptomonnaies perturbent l’économie.
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