Dans quelques heures, la communauté Bitcoin et financière sera scotchée à ses écrans alors que le président de la Fed, Jerome Powell, s’adressera au symposium de Jackson Hole à 10 h 05 HNE. Ses remarques devraient influencer non seulement les marchés traditionnels comme les actions et les matières premières, mais également les domaines volatils du Bitcoin et de la cryptographie.
Le contexte du Bitcoin et du marché plus large de la cryptographie est loin d’être stable. Le récent krach de jeudi dernier persiste, jetant une ombre d’incertitude. L’événement de Jackson Hole, historiquement un catalyseur des mouvements de marché, est sur le point d’introduire une nouvelle volatilité. La direction de cette volatilité – haussière ou baissière – dépend en grande partie du ton de Powell : belliciste ou accommodant.
À quoi s’attendre de Jerome Powell ?
Il y a un an, la révision inattendue de son discours par Powell a provoqué une onde de choc dans l’écosystème financier, provoquant la chute des actions, du Bitcoin et d’autres crypto-monnaies, exacerbant ainsi le marché baissier mondial. Cela a amené beaucoup de gens à se demander : « allons-nous recevoir une autre surprise belliciste ? Cependant, le sentiment dominant est que Powell pourrait ne pas lancer de bombe cette fois-ci.
Le bureau Market Intel de JPM a estimé que « la Fed dépend strictement des données et que toute pause sera qualifiée de ‘saut belliciste’ pour maintenir l’optionnalité. »
Bank of America, en revanche, a ses propres attentes. La banque prévoit que Powell réaffirmera l’allégeance de la Fed à son objectif d’inflation de 2 pour cent. Malgré certains progrès, Powell soulignera probablement qu’il reste encore beaucoup de chemin à parcourir. Par conséquent, la banque prévoit une phase prolongée de politique restrictive.
S’appuyant sur les commentaires de Powell lors de la conférence de presse de juillet, où il a reconnu les risques plus équilibrés entourant l’impact politique de la Fed, la Bank of America (BoA) spécule que son ton à Jackson Hole pourrait changer. Cela est particulièrement important si l’on considère le PIB du deuxième trimestre plus fort que prévu à 2,4 % et la hausse de 1,0 % des ventes au détail hors automobiles en juillet. La BoA se prépare à ce que Powell contrecarre les hausses de taux prévues pour l’année à venir, compte tenu de ces chiffres robustes et des pressions inflationnistes potentielles qu’ils signifient.
Le tweet de Walter Bloomberg plus tôt dans la journée résumait ce sentiment : « La Fed s’attend à forer « plus haut et plus longtemps » à Jackson Hole. »
Julian Brigden de Macro Intelligence 2 est intervenu, déclarant« Ils continueront à tendre cette sorte d’épée de Damoclès sous la forme d’éventuelles hausses de taux de 25 points de base supplémentaires, tout en soulignant qu’ils ne vont pas les réduire de si tôt. » Les perspectives de Brigden suggèrent que l’inflation persistera au-dessus de l’objectif, laissant peu de place à une position accommodante.
Bitcoin et crypto se préparent pour Jackson Hole
Pour les investisseurs en Bitcoin et en crypto, la question à un million de dollars est de savoir si Bitcoin, qui a fait face à un ralentissement après Jackson Hole en 2022, connaîtra le contraire cette année. Keith Alan, fondateur de Material Indicators, a dessiné attention aux modèles observés dans l’action des prix du Bitcoin. « L’année dernière, avant le discours de Powell, Bitcoin a franchi des niveaux de support technique clés. Nous observons actuellement des tendances similaires », a noté Alan.
Il a souligné les récents tests et pertes des moyennes mobiles sur 21 jours, 50 jours, 100 jours et 200 semaines, établissant des parallèles avec le comportement de l’année précédente. Cependant, Alan a appelé à la prudence, déclarant : « Les similitudes dans l’évolution actuelle des prix ne garantissent pas une répétition de l’année dernière. Depuis, l’inflation sous-jacente a diminué et les remarques de Powell ont été plus mesurées. La direction du marché reste incertaine, mais il est prêt pour un mouvement significatif.
Il a souligné la nécessité de faire preuve de vigilance et de préparation, concluant : « Nous devons être conscients de ces tendances, mais sans réagir de manière excessive. Les propos de Powell influenceront indéniablement les marchés. Une bonne gestion des risques est cruciale.
En conclusion, alors que le monde financier attend le discours de Powell, le consensus est clair : ses paroles façonneront les marchés, mais la direction reste à déterminer. Au moment de mettre sous presse, le prix du Bitcoin restait stable, s’échangeant à 26 082 $.
Image en vedette de Moguldom, graphique de TradingView.com
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