Compte tenu de l’augmentation des frais de transaction causée par l’activité des ordinaux dans la chaîne temporelle Bitcoin, de nombreux Bitcoiners ont cherché des solutions alternatives pour maintenir leurs frais de transaction bas pendant ces périodes. Alors que les options Bitcoin Layer 2 comme le Lightning Network offrent de faibles frais de transaction, il peut ne pas être pratique pour les détenteurs de Bitcoin de migrer l’intégralité de leurs avoirs vers Lightning, car de nombreux portefeuilles Lightning sont dépositaires, ce qui signifie que les utilisateurs doivent compter sur un tiers de confiance pour détenir leurs fonds. . Bien que cette approche de garde puisse convenir aux petites sommes que les utilisateurs sont susceptibles de dépenser, de nombreux Bitcoiners se sentiront mal à l’aise de ne pas avoir l’auto-garde de leur bitcoin. De plus, la réalisation de l’auto-garde d’une pile substantielle sur Lightning nécessiterait des connaissances techniques importantes et nécessiterait toujours de gérer la chaîne de temps Bitcoin. Cependant, l’attrait des faibles frais de transaction a poussé certains Bitcoiners à explorer des solutions alternatives.
Un défi particulier auquel sont confrontés les Bitcoiners qui suivent une stratégie d’empilement de la moyenne des coûts en dollars (DCA) consiste à retirer de petites quantités, allant de 5 $ à 100 $ de bitcoin, des échanges à la chaîne temporelle. Cette pratique conduit souvent à une accumulation de nombreuses et petites sorties de transactions non dépensées (UTXO), ce qui complique la gestion du contrôle des pièces et peut entraîner des frais plus élevés lors de la combinaison des entrées UTXO pour des transactions plus importantes. Par conséquent, des options alternatives à faible coût ont émergé pour résoudre ce problème.
Liquid-Bitcoin (L-BTC) sur la chaîne latérale Liquid de Blockstream et le bitcoin enveloppé (WBTC), un jeton ERC-20 sur le réseau Ethereum, sont deux alternatives importantes qui visent à améliorer la liquidité et la fonctionnalité tout en minimisant, en théorie, les frais de transaction. Examinons les différences entre L-BTC et WBTC, ainsi que les avantages et les inconvénients de chacun :
Liquid-Bitcoin (L-BTC) sur la chaîne latérale liquide de Blockstream :
- L-BTC fonctionne sur la sidechain Liquid, qui est une blockchain distincte construite au-dessus du réseau Bitcoin.
- Liquid utilise un modèle de consensus fédéré, où un groupe de fonctionnaires de confiance valide les transactions sur le réseau Liquid.
- L-BTC facilite les transactions interblockchain avec d’autres actifs émis sur la sidechain Liquid, offrant des fonctionnalités de confidentialité améliorées et des transactions confidentielles.
- Avantages de L-BTC : Confirmations de transaction plus rapides grâce à des temps de blocage plus courts, des fonctionnalités de confidentialité améliorées, une compatibilité avec d’autres actifs sur la chaîne latérale Liquid et la possibilité de tirer parti de la liquidité de Bitcoin dans les transactions inter-chaînes. Les participants au réseau peuvent exécuter leur propre nœud pour vérifier la preuve des réserves et rattacher leur bitcoin à Liquid sans avoir besoin d’un membre tiers fédéré. Liquid n’effectue pas de procédures KYC / AML pour que les utilisateurs obtiennent L-BTC.
- Inconvénients de L-BTC : Dépendance à un modèle de consensus fédéré, disponibilité limitée des applications « décentralisées » par rapport à Ethereum et besoin de confiance envers les fonctionnaires. De plus, les utilisateurs ont besoin d’un membre tiers fédéré pour se connecter de Liquid à la chaîne principale.
Bitcoin enveloppé (WBTC) sur Ethereum :
- Initié à l’origine conjointement par Kyber, BitGo et le défunt Protocole de la République (REN)WBTC est un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum, utilisant la fonctionnalité de contrat intelligent d’Ethereum pour verrouiller le bitcoin et émettre des jetons WBTC.
- La gouvernance de WBTC implique plusieurs entités qui font partie d’une organisation autonome décentralisée (DAO), des commerçants qui fournissent des liquidités, un seul dépositaire, BitGo, qui détient les réserves de bitcoins, et des détenteurs de jetons qui participent au vote.
- WBTC bénéficie du vaste écosystème Ethereum (si c’est ce que vous aimez), permettant une interopérabilité transparente avec les applications décentralisées basées sur Ethereum (dApps) et les contrats intelligents.
- Transferts de transactions plus rapides et frais moins chers par rapport à la chaîne principale de Bitcoin.
- Avantages de WBTC : Intégration avec l’écosystème Ethereum, disponibilité plus large des applications dites « décentralisées », gouvernance décentralisée impliquant plusieurs parties prenantes et capacité à tirer parti de la liquidité de Bitcoin au sein du réseau Ethereum.
- Inconvénients du WBTC : confirmations de transaction plus lentes et frais plus élevés lors de la congestion du réseau sur le réseau Ethereum, dépendance à une seule entité dépositaire pour détenir les réserves de bitcoins et nécessité de faire confiance au dépositaire. Contrairement au L-BTC, le WBTC comporte un risque de contrepartie moins certain, car sa gouvernance n’est pas aussi bien définie. Vous ne pouvez pas gérer votre propre nœud, et les rattachements et décrochages dépendent uniquement des marchands WBTC. Enfin, les commerçants WBTC sont tenus d’effectuer des procédures KYC / AML pour vérifier l’identité de l’utilisateur.
- Note: WBTC a une utilisation limitée pour ceux qui utilisent le protocole Tron.
En ce qui concerne les défaillances possibles ou les risques potentiels, il est important de noter que L-BTC et WBTC s’appuient sur des intermédiaires et des dépositaires de confiance pour leurs opérations. Les défaillances en matière de garde, de gouvernance ou de conformité réglementaire pourraient présenter des risques pour les fonds des utilisateurs ou la stabilité de ces systèmes. Bien qu’aucune défaillance majeure n’ait été signalée, des risques existent et les utilisateurs doivent faire preuve de prudence et faire preuve de diligence raisonnable lorsqu’ils s’engagent avec L-BTC ou WBTC.
Il convient de noter que 11 des 15 fonctionnaires de la Fédération liquide devraient s’entendre de mauvaise foi pour tirer les utilisateurs de leur bitcoin indexé, réduisant ainsi la possibilité d’agir de mauvaise foi. La manière dont un tirage de tapis aurait lieu dans WBTC est moins certaine, mais avec un seul gardien de leur BTC verrouillé, un point central de défaillance est l’une des principales faiblesses de WBTC. Ce qui est évident, c’est que pour L-BTC et WBTC, il y a des compromis de risque accrus liés à l’auto-garde.
Du point de vue du Bitcoin uniquement, l’utilisation de L-BTC ou de WBTC peut avoir des implications éthiques, car cela pourrait être considéré comme s’écartant de la vision originale de Bitcoin en tant que réseau autonome et décentralisé. Les Bitcoiners pourraient faire valoir que la tokenisation de Bitcoin sape les principes fondamentaux du réseau et introduit des risques et des complexités supplémentaires. Ils soulignent l’importance de la souveraineté, de la sécurité et de la résistance à la censure de Bitcoin.
Cependant, les partisans de L-BTC et WBTC peuvent affirmer que les versions tokenisées de bitcoin peuvent améliorer la liquidité, la mise à l’échelle et la fonctionnalité, bénéficiant ainsi à l’écosystème global. Les deux jetons pourraient être des alternatives qui permettent aux détenteurs de bitcoins d’accéder aux avantages d’autres réseaux de blockchain, tels que des confirmations de transaction plus rapides, l’interopérabilité avec les dApps et des instruments financiers supplémentaires.
WBTC a un avantage sur L-BTC lors de l’accès à d’autres écosystèmes et activités cryptographiques. Cependant, le réseau liquide de Blockstream fournit une plate-forme où le L-BTC peut être échangé contre divers actifs numériques, y compris des pièces stables comme USDT (attache) et L-CAD (chèques-cadeaux libellés en dollars canadiens émis par Bull Bitcoin). Cette fonctionnalité permet aux utilisateurs d’accéder à différents actifs numériques et élargit leurs options pour le commerce, les envois de fonds et d’autres activités financières au sein de l’écosystème Liquid.
De plus, conformément aux annonces précédentes, le réseau liquide sera utilisé pour l’émission de l’obligation Bitcoin d’El Salvador (récemment modifiée en une action Volcano Mining). Cela démontre la capacité du réseau à faciliter l’émission et la gestion d’instruments financiers à jetons, élargissant encore les cas d’utilisation au-delà du simple échange d’actifs.
Tout bien considéré, L-BTC est une option supérieure à WBTC en raison de ses avantages distincts par rapport aux frais de transaction et à la rapidité des délais de transfert. Alors que WBTC s’appuie sur le réseau Ethereum (et Tron), qui sont sujets à des problèmes de congestion fréquents et à des frais élevés, L-BTC fournit des transactions plus rapides et plus rentables. En tirant parti du Liquid Network, L-BTC offre des frais peu élevés, des confirmations plus rapides et une évolutivité améliorée, ce qui en fait une solution plus efficace et pratique pour les détenteurs de bitcoins volontaires. Avec L-BTC, les utilisateurs peuvent profiter des avantages de la chaîne principale de Bitcoin tout en contournant les limitations et les défis associés à WBTC sur le réseau Ethereum.
Pour tirer le meilleur parti du L-BTC dans le but de réduire les frais, il est bien adapté aux stratégies de détention à court et moyen terme.
Processus en trois étapes pour tirer parti des avantages de L-BTC
- Retrait d’échange vers L-BTC : Il existe un certain nombre d’échanges qui prennent en charge L-BTC et vous permettent de retirer directement vers un portefeuille prenant en charge L-BTC (Green Wallet ou Aqua). Cela vous permet d’éviter des conversions ou des transferts supplémentaires, en vous assurant de conserver les avantages de L-BTC tout au long du processus. Un avantage supplémentaire est la possibilité de stocker le L-BTC en chambre froide avec un périphérique matériel tel que Blockstream Jade.
- Attendez la dénomination UTXO idéale : continuez à ajouter à votre pile L-BTC jusqu’à ce que vous accumuliez une quantité suffisante de satoshis pour créer une dénomination de sortie de transaction non dépensée (UTXO) souhaitable. Cette étape permet d’optimiser le contrôle des pièces et simplifie les transactions futures.
- Utilisez SideSwap ou un service similaire : lorsque les frais de transaction sont faibles, vous devez vous engager à réapproprier les fonds dans la chaîne principale Bitcoin. Vous pouvez utiliser un service comme SideSwap, qui facilite la conversion de L-BTC en BTC, en tenant compte des frais de conversion d’environ 0,1 %. Il est important de tenir compte de ces frais lors de la planification de vos transactions afin d’assurer des calculs de coûts précis.
En suivant ce flux, vous pouvez utiliser efficacement L-BTC pour le hodling à court et moyen terme, et profiter de ses faibles frais et de ses confirmations de transaction plus rapides. Cette approche peut être particulièrement utile dans un environnement permanent à frais élevés, où L-BTC offre une solution rentable par rapport aux transactions Bitcoin en chaîne.
Actuellement, les échanges Bitcoin populaires comme Swan, Strike, CoinCorner, Relai, Amber, River et Bitonic ne prennent actuellement pas en charge les retraits L-BTC. Cependant, tout comme beaucoup ont intégré les retraits Lightning, ils répondront probablement à une demande de L-BTC.
Pour les détenteurs de Bitcoin à la recherche d’une alternative à la chaîne principale, L-BTC offre une option convaincante par rapport à WBTC sur Ethereum. L’avantage de L-BTC réside dans son utilisation du bitcoin lui-même, assurant un alignement plus étroit avec les principes et la vision du réseau Bitcoin. En tirant parti de L-BTC, les utilisateurs peuvent bénéficier de confirmations plus rapides, de fonctions de confidentialité améliorées et d’une compatibilité avec d’autres actifs de la sidechain Liquid. Du point de vue de la préservation de l’intégrité des principes fondamentaux de Bitcoin, L-BTC se présente comme un choix préférable pour les détenteurs de Bitcoin à la recherche d’options alternatives à faible coût tout en maintenant une connexion directe au réseau Bitcoin.